Introducción al capital de riesgo: ¿Por qué los inversores de capital de riesgo apoyan a otras startups y no a la tuya? - E684

"Los inversores de capital riesgo buscan medallistas de oro olímpicos. No te miran y dicen: 'Vaya, eres un buen corredor, rápido, que trabaja muy duro y tiene una historia de superación increíble'. Quieren saber quién realmente va a ser el número uno, o quién tiene el potencial para serlo. Los demás son irrelevantes. Los inversores de capital riesgo buscan grandes ganancias porque estas ganancias compensarán las pérdidas de todos los demás." - Jeremy Au

"El capital de riesgo es una versión aún más especializada del capital privado, ya que implica un riesgo mucho mayor. Invierten en 20 empresas, adquiriendo una participación minoritaria, generalmente de alrededor del 20%. De las 20 inversiones que realizan, esperan que una o dos generen una rentabilidad de entre 20 y 100 veces la inversión inicial. Esos dos grandes éxitos generarán una enorme cantidad de beneficios que compensarán las pérdidas de las otras 18 empresas." - Jeremy Au

"Como startup, atraviesas lo que se conoce como el 'valle de la muerte' porque no tienes ingresos y estás perdiendo dinero en I+D. Puedes conseguir financiación de inversores ángeles, incubadoras, familiares, amigos e incluso personas ingenuas. Luego, los fundadores consiguen financiación de capital riesgo en fase inicial, capital riesgo en fase posterior y, finalmente, salen a bolsa en plataformas como la Bolsa de Nueva York, el NASDAQ o la Bolsa de Singapur." - Jeremy Au

En esta sesión, Jeremy Au desglosa la mecánica del capital de riesgo, explorando cómo los inversores evalúan a los fundadores y por qué se centran exclusivamente en encontrar al próximo unicornio. Desde los orígenes históricos del capital de riesgo con Georges Doriot hasta las diferencias cruciales entre la distribución normal y la ley de potencias, Jeremy explica las complejas matemáticas que impulsan las inversiones de capital de riesgo. Los oyentes obtendrán una visión interna de cómo se estructuran los fondos entre socios limitados (LP) y socios generales (GP), y trazarán el mapa completo del ciclo de financiación de una startup, desde sobrevivir al "valle de la muerte" con las primeras inversiones ángel hasta la salida a bolsa con éxito en bolsas globales y regionales.

00:00 Evaluación de capital riesgo y búsqueda de unicornios: Por qué los inversores de capital riesgo buscan empresas que puedan duplicar sus ingresos anualmente y convertirse en unicornios en diez años.

01:17 La historia del capital de riesgo: Georges Doriot, el "padre del capital de riesgo", y el retorno de inversión de 5000 veces de Digital Equipment Corporation.

03:37 Capital de riesgo frente a capital privado: comprender la diferencia en riesgo, control y rentabilidad esperada entre las distintas clases de activos.

04:54 Ley de potencias frente a distribución normal: por qué las startups y la rentabilidad del capital riesgo imitan los deportes olímpicos y la música pop en lugar de una curva de campana tradicional.

09:43 Organización de fondos de capital riesgo: Cómo fluye el capital desde los socios limitados (LP) a los socios generales (GP) y finalmente a las empresas emergentes.

11:06 El papel de los socios limitados: por qué los fondos soberanos, los fondos de dotación universitarios y las oficinas familiares invierten en fondos de capital riesgo de alto riesgo.

13:06 Colaboración y competencia entre empresas de capital riesgo: Cómo las firmas de capital riesgo de primer nivel gestionan la competencia y las alianzas entre sí.

13:26 El ciclo de financiación de las startups: sobrevivir al "valle de la muerte" y conseguir capital de familiares, amigos y tontos (FFF) para una IPO.

Ver en YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=0P5NbJFiZFs&list=PLl9u6ECOP8_7scb97PE3whKu4yJVizIOd

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