"Muchos inversores se están decantando por un enfoque secundario. Se ha observado cierto éxito de la política de tipos de interés. Algunos pueden aprovecharla, otros no, sobre todo si eres un inversor de capital riesgo líder. Una ronda de financiación secundaria es una clara señal de desconfianza hacia la empresa, por lo que resulta difícil para un inversor de capital riesgo líder hacerlo. Por ello, estamos viendo una proliferación de rondas de financiación conjuntas. Otro enfoque significativo es el auge de la deuda privada, donde los inversores recurren a la deuda de riesgo o al capital con estructuras similares a la deuda, buscando rentabilidades fiables a través de los tipos de interés y una recuperación de capital más rápida. Se observa una clara tendencia de los fondos a incorporar estrategias de deuda privada." - Jeremy Au
"Si analizamos los datos históricos, muchos inversores del sudeste asiático, especialmente en Singapur, están invirtiendo en regiones fuera de su lugar de residencia. Los inversores con exposición a la India pasan allí una cantidad considerable de tiempo debido a las perspectivas positivas del mercado. Muchos inversores radicados en Singapur o formados en Estados Unidos invierten en regiones como Australia, Nueva Zelanda, Estados Unidos y Europa. Si bien residen en Singapur, pueden cubrir entre el 10 % y el 20 % del mercado del sudeste asiático, pero su principal objetivo es buscar oportunidades de inversión fuera de la región." - Jeremy Au
"Lo que veremos es que muchos fondos grandes del sudeste asiático ya han reducido su tamaño, lo cual puede interpretarse tanto positiva como negativamente. Durante la época de la política de tipos de interés cero, captaron fondos muy grandes, pero ahora buscarán inversiones más pequeñas, disciplinadas y estructuradas para la región. La perspectiva pesimista es que no pudieron captar fondos tan grandes como antes, en parte debido a la cautela de los gestores y al escaso interés de los inversores en fondos demasiado grandes. Es un debate bidireccional que refleja una nueva realidad. Es probable que la próxima generación de capital riesgo opere con fondos más pequeños que en el pasado." - Jeremy Au
En este episodio, Jeremy Au habla sobre la evolución darwiniana del capital riesgo: cambios de estrategia debido al bajo rendimiento de los fondos del sudeste asiático (0,4 veces superior al de EE. UU., India y China).
Palabras clave: Evolución darwiniana del capital riesgo, cambios estratégicos debido al bajo rendimiento de los fondos del sudeste asiático (0,4X), comparación entre EE. UU., India y China, Singapur, sudeste asiático, capital riesgo, liderazgo intelectual
