Inversiones de semiconductores de Vietnam con el presidente Biden, el espacio de aprendizaje profesional y las tendencias locales del consumidor - E332

"Estamos trabajando con startups y no tienen miles de millones o cien millones de dólares estadounidenses para invertir como este conglomerado, pero creo que este es un momento dorado para que las nuevas empresas aborden esta oportunidad. Estoy seguro de que tendrán que gastar mucho dinero en la aceleración y capacitar a los trabajadores realmente interesados ​​en las compañías de edtech que están construyendo productos para los profesionales de la creación de alces en el idioma vietnamés porque somos estranguladores con las empresas globales. No tienen materiales vietnamitas. - Valerie Vu

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"Podemos ver claramente que el equipo más grande de esta gran actualización de asociación es invertir más en la industria de la fabricación de semiconductores y chips. Sin embargo, si observamos toda la fuerza laboral del talento en los sectores de diseño de chips en Vietnam, en este momento solo tenemos alrededor de 5,000 ingenieros de diseño de chips. De hecho, de hecho, necesitamos al menos 20,000 para que acompañen a todos los movimientos de esta fábrica que solo lo que solo mencionamos a Vietnam. Así que, por lo tanto, creemos que lo interesan. Movimiento del diseño de chips y los fabricantes de chips a Vietnam. Mejore nuestra productividad del trabajo que aún es baja en comparación con todos los países de la región de APAC ". - Valerie Vu

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"Soy el producto del sistema de educación pública. Nunca he ido a ninguna educación privada. La mayor ventaja es la asequibilidad del sistema de educación pública, pero si observa el desarrollo holístico real de una persona, todavía está desaparecida porque cada clase está un poco llena de 50 o más estudiantes. Eso significa que un maestro realmente no puede pasar tiempo enfocándose en un niño porque tiene 50 niños para preocuparse. Teórico centrado.

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En este episodio, Valerie Vu , fundadora de Ansible Ventures , y Jeremy Au discuten tres temas principales:

1. Inversión de semiconductores de Vietnam: Valerie y Jeremy arrojan luz sobre las inversiones sustanciales que se llegan al espacio de microchip. Hablaron sobre la reciente visita del presidente Biden a Vietnam, acompañada por altos ejecutivos de Intel, Google y Amkor, que sirvió como catalizador para promover lazos y promover inversiones entre las dos naciones. También discutieron cómo Estados Unidos está dirigiendo su capital hacia este sector en Vietnam y destacaron el potencial del país para convertirse en un centro para la producción e innovación de microchip. Explicaron las implicaciones más amplias de estas inversiones, lo que sugiere que es probable que creen oportunidades de trabajo, impulsan las economías locales y posicionen a Vietnam como un jugador significativo en el mercado global de semiconductores.

2. Espacio de aprendizaje de adultos en Vietnam: Valerie transmitió su frustración con el estado actual de la educación de adultos en el país, lo que indica una necesidad de reforma e innovación. Si bien Vietnam está presenciando un aumento en las inversiones extranjeras directas, existe una brecha de habilidad inminente entre su población adulta, lo que potencialmente obstaculiza el progreso y la adaptación del país a un mercado global en rápida evolución. A pesar de esto, es optimista sobre las inversiones en este sector, que remodelará el panorama de aprendizaje de adultos, donde pueden acceder fácilmente a los recursos para mejorar sus habilidades, alinearse con la trayectoria de crecimiento de la nación y satisfacer las demandas del mercado global.

3. Capital Investment & Consumer Trends: Discutieron la inversión de $ 643 millones del conglomerado de Corea del Sur, Lotte, y su reciente lanzamiento de un complejo minorista en Hanoi, lo que significa su eje del mercado chino y un enfoque en Vietnam. Valerie explicó la presencia familiar de Lotte en Vietnam durante años, con proyectos como Lotte West Lake en desarrollo durante más de una década. A pesar de la importante inversión, observó que la cultura del centro comercial no ha resonado por completo con la base de consumidores vietnamita, que tiende a preferir manchos y salidas de café callejeras, lo que significa una preferencia cultural por las experiencias de compra de valor para el valor para el dinero y las localizadas.

También profundizaron en el enfoque acogedor del gobierno vietnamita hacia gigantes tecnológicos globales como Facebook, Netflix y Amazon, el posicionamiento competitivo de Tiktok Shop contra Shopee, y si Vietnam seguiría a Indonesia en la promulgación de una prohibición de la tienda de Tiktok.

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(02:07) Jeremy Au:

Hola, Valerie, emocionada de tenerte nuevamente en nuestro programa mensual discutiendo todas las cosas de Vietnam.

(02:12) Valerie Vu:

Hola, Jeremy. Emocionado de verte. Y sí, tan feliz de volver a un segundo espectáculo de Vietnam.

(02:17) Jeremy Au:

Sí. Entonces, lo interesante es que estábamos discutiendo y estábamos hablando mucho sobre VNG el mes pasado y resulta que VNG retrasó su OPI, casi una segunda vez en términos de la experiencia de noticias. Entonces, ¿qué piensas de eso, Valerie?

(02:31) Valerie Vu:

Sí. Para ser honesto, no me sorprende porque todavía no es una condición de mercado favorable para Tech OPO. Incluso si miras recientemente toda la OPI de las compañías estadounidenses, como Instacart o Klaviyo. Incluso, son más grandes en términos de tracciones, participación de mercado, la OPI también se ha enfrentado a un problema. Así que no estoy demasiado sorprendido de que VNG haya decidido retrasar su IPO nuevamente.

(02:56) Jeremy Au:

Sí. Lo interesante es que el oyente dejó un mensaje para decir hola, estábamos hablando de los paralelos entre VNG y Tencent en términos de su estrategia de crecimiento sobre comenzar de juegos a diferentes negocios, pero esta persona también dijo que también deberíamos destacar la propiedad de acciones compartidas. Así que sentí que quería compartir algunos de estos números, que era una buena bandera. Entonces, Tencent actualmente es el mayor accionista extranjero que posee 65 millones de acciones de Clase A, que es aproximadamente el 23% de los derechos de voto para VNG Group. Y no solo ese GIC, que es de Singapur, tiene alrededor del 11.1%. Silita Investments tiene alrededor de 6.9% y luego Ant Group, que alguna vez fue propiedad de Jack Ma de Alibaba tiene 5.7%. Así que pensé que era una dinámica interesante en términos de propiedad, sinceramente, es como hace una semana, esta noticia, así que pensé que era interesante hablar de eso.

(03:46) Valerie Vu:

Quiero decir, como mirar la tabla CAP, puede ver claramente que VNG tiene una composición realmente internacional de los inversores y es por eso que la dirección de la compañía también está trabajando para convertirse en una súper aplicación. Entonces, no solo el juego, sino también una aplicación de chat. Y ahora, están invirtiendo y aportando mucho dinero a la estrategia FinTech, que es el pago electrónico, la billetera electrónica, desarrollando también su propia plataforma comercial. Por lo tanto, están aprendiendo mucho de los jugadores globales como Ant Financials y Tencent. Entonces, si miras la mesa de la tapa, puede ver claramente por qué VNG está sacrificando y quemando mucho dinero todavía en el brazo de fintech. Creo que tienen mucha influencia del inversionista chino en la mesa del límite, como Tencent o Ant Financial.

(04:30) Jeremy Au:

Sí, pensé que lo interesante era eso, pude profundizar y realmente me sorprendió que el gran porcentaje sea el negocio del juego es de VNG. Obviamente, desde fuera de Vietnam, que no juega ninguno de estos juegos, siempre miro principalmente a VNG de todos estos otros negocios de los que hablamos en el último episodio.

Pero resulta que el año pasado, el negocio del juego contribuyó con el 80% de los ingresos totales. Y lo interesante fue que casi la mitad de eso fue efectivamente juegos con licencia de Tencent y Kingsoft. Y como resultado, VNG pagó alrededor de 26 millones de regalías el año pasado a Tencent. Así que pensé que era interesante ver que no es solo la inversión, sino que es una relación muy profunda, especialmente en el lado del juego.

(05:09) Valerie Vu:

Así que en realidad visité la oficina de Tencent en agosto cuando estaba en Hong Kong. Vienen a visitar la oficina de VNG con bastante frecuencia según la persona con la que tuve reuniones. Y es interesante porque están ralentizando las actividades de inversión en Vietnam en este momento porque, como sabrán, P&G ha sido una de las mayores inversiones en Vietnam para Tencent y todavía se aferran y esperan que ese evento de OPI suceda. Así que todos estamos atendiendo cuándo el mercado se recupere el próximo año y damos la bienvenida a Tencent para regresar y una mayor inversión tecnológica de China para respaldar y compartir experiencia en el ecosistema tecnológico en Vietnam.

(05:48) Jeremy Au:

Sí. Y, creo que lo que va a suceder es que muchas otras nuevas empresas tecnológicas continúen programando reprogramas de OPI, continúen, con los dedos cruzados. Espero que VNG enumere con éxito en Vietnam porque, como discutimos el mes pasado, este es en realidad un pionero realmente importante para demostrar que puede hacer público tanto en el frente legal, como también desde un frente económico. Por lo tanto, gran parte del ecosistema viaja en ellos, pionero y mostrando fondos globales que las empresas también pueden hacer públicas desde Vietnam.

En esa nota, creo que hubo una gran visita de Joe Biden de la que querías hablar.

(06:19) Valerie Vu:

Sí. Entonces, hace un mes en UM, el presidente Joe Biden visitó Vietnam, que es un sitio muy histórico, visite la relación USA-Vietnam con el nivel más alto que es una asociación estratégica integral. Por lo tanto, realmente muestra la nueva página y el fuerte vínculo entre Vietnam y los Estados Unidos en términos no solo de comercio comercial económico, sino también de relaciones políticas, humanos, personas, como la educación y la capacitación entre los vietnamitas y los estadounidenses y, por supuesto, señalando más inversión en la economía y, en particular, la economía digital, la industria del vástago. Entonces, estoy muy emocionado por estos eventos y espero ver más desarrollos para que Vietnam sea un destino más atractivo para la IED y un destino más atractivo para que muchos talentos regresen o vengan a Vietnam y contribuyan.

(07:07) Jeremy au:

Sí, pensé que era interesante porque el ministro de Relaciones Exteriores de China, Wang Yi, también visitó Vietnam el mes anterior a que Biden llegara. Así que siempre es interesante ver a los diplomáticos de los Estados Unidos y los diplomáticos chinos que van a Vietnam y hacen que Vietnam sea parte de sus paradas en boxes y tratando de vender sus respectivos puntos de vista. Eso fue interesante para el lado de los Estados Unidos, especialmente que Joe Biden estuvo acompañado por altos ejecutivos de Google, de Intel, de Amkor, que es un socio vietnamita para muchos de estos negocios, así como las fundiciones globales. Por lo tanto, es interesante porque Intel tiene una fábrica de $ 1.5 mil millones en el sur de Vietnam para ensamblar, empacar y probar microchips. Amkor está construyendo una fábrica para el ensamblaje y las pruebas de semiconductores. Marvell fue parte del grupo, que también hace un diseño de chips. Obviamente, GlobalFoundries también está construyendo chips. Entonces, muchos microchips en esta delegación.

(07:55) Valerie Vu:

Sí, creo que también te falta sinopsis. También están firmando una asociación con el segundo parque de alta tecnología y planean enviar parte del diseño a Vietnam también. Por lo tanto, podemos ver claramente el equipo, el equipo más grande de esta gran actualización de asociación es invertir más en la industria de fabricación de semiconductores y chips. Sin embargo, si observamos toda la fuerza laboral de talentos en los sectores de diseño de chips en Vietnam, en este momento solo tenemos alrededor de 5,000 ingenieros de diseño de chips. De hecho, necesitamos al menos 20,000 para acompañar todo el movimiento de esta fábrica que toda la compañía que acabamos de mencionar a Vietnam.

Así que creo que es emocionante que estemos atrayendo tanto movimiento nuevo desde el diseño de chips y los fabricantes de chips a Vietnam. Pero también enfrentamos una falta de fuerza laboral humana, especialmente talentos de habilidades. Y si nos vemos como el número real, la exportación de semiconductores de Vietnam es de aproximadamente 4 mil millones, lo que todavía está detrás de muchos exportadores de semiconductores importantes como China, Japón Taiwán, Corea. Así que creo que necesitamos aumentar y atraer de alguna manera a más diseñadores de chips, ingenieros a Vietnam y también mejorar nuestra productividad de la mano de obra, lo que todavía es bajo comparando todo el país en la región de APAC.

(09:08) Jeremy Au:

Sí, son las exportaciones de semiconductores. Vietnam tiene unos 4 mil millones. Entonces, China tiene 35 mil millones, luego yendo orden descendente, Japón es 9.6, Malasia es 8.7, lo que creo que mucha gente no entiende. Luego tiene Alemania en 6.4 mil millones, luego Taiwán en 5.500 millones, Singapur a 5.3 mil millones, EE. UU. A 5 mil millones, Corea a 4. 9 mil millones y luego Vietnam por 4.200 millones. Esa fue una dinámica realmente interesante en la que agregar dos países más de la ASEAN, Tailandia con 2.900 millones y Filipinas es de 2.200 millones. Por lo tanto, es bastante interesante que haya tanta actividad de microchip en Asia. Parece que la gran mayoría de los chips exportados están construidos en Asia y se está construyendo una buena parte de ella en el sudeste de Asia.

(09:50) Valerie Vu:

Sí. Entonces es Asia o el noreste de Asia como Corea, Japón, Taiwán.

(09:55) Jeremy au:

Sí. Es interesante porque cuando piensas en la alta tecnología, mucha gente está pensando en los Estados Unidos, pero luego estás pensando en la fabricación de chips, semiconductores, entonces estás como, whoa, el sudeste asiático es efectivamente, y Asia es efectivamente la gran mayoría de estas exportaciones. Y pensé que también era interesante que Biden, en su venida, firmara la Ley, un acuerdo de que el dinero de la Ley de chips, que es una política bipartidista para mejorar la producción doméstica de Chips de los Estados Unidos. Parte de ese dinero realmente va a Vietnam para ayudar a entrenar a esos ingenieros, el déficit del que habló, ¿verdad?

Los 20, 000 ingenieros desaparecidos. Eso fue realmente interesante porque tienes dinero estadounidense, el diseño para la producción y la fabricación estadounidense irá a Vietnam para la educación. Pensé que era una dinámica interesante.

(10:35) Valerie Vu:

Sí. Por lo tanto, Vietnam tiene la capacidad de diseñar y producir nuestro propio chip, pero no sabemos si podemos aumentar la calidad lo suficientemente rápido, llenar el vacío que China está produciendo chip a una velocidad muy acelerada. Y Estados Unidos quiere diversificar que la cadena de suministro y Vietnam son uno de los candidatos más grandes. Así que tenemos a Viettel, que es nuestra compañía de telecomunicaciones más grande que está dirigida por Military y FPT Technology Corp., que es nuestro conglomerado tecnológico público más grande en Vietnam. Entonces, esos dos anunciaron que pudieron producir sus propias chips el año pasado a fines de 2022. FPT incluso girar en la unidad llamada FPT Semiconductor e incluso tienen la ambición de OPI en 2027, que es muy probable que sea muy probable, si pueden lograr una rentabilidad porque FPT lo ha hecho antes. Habían girado fuera de la unidad minorista al comercio minorista FPT, y ahora es como una empresa independiente y cotizada públicamente en el índice VN.

Así que creo que es interesante si este giro de la prueba de semiconductores FPT de que pueden aumentar la calidad de barato para estar a la par con lo que los compradores estadounidenses estamos buscando. Entonces, veamos.

(11:45) Jeremy Au:

Sí, creo que hay mucha innovación porque mucho de esto, todos intentan diseñar chips e investigar debido a todas estas sanciones y todo. La gran noticia de eso, el mes pasado también fue como Huawei también innovó. Construyeron un chip de siete nanométricos y luego Estados Unidos estaba muy infeliz porque todo el objetivo de las sanciones era evitar que construyeran un siete nanómetro y apenas ha pasado un año y Huawei ya ha diseñado o inverso diseñó el enfoque de cómo hacerlo. Por lo tanto, las sanciones no son tan potentes, y en términos de detener la dinámica de I + D que nosotros pretendía.

(12:16) Valerie Vu:

Sí, eso es correcto. Quiero decir, especialmente los chinos, han estado invirtiendo y desarrollando su propia tecnología durante años. Así que creo que cualquier sanción inmediata no les impedirá mantener la I + D o seguir innovando durante la noche. Sí, este catalizador podría sorprenderlos por un corto período de tiempo, pero estoy seguro de que siempre encontrarán una manera de diversificar la cadena de suministro o incluso gastar parte de la educación y la capacitación a la fuerza laboral vietnamita también. Entonces, creo que somos el mayor beneficiario de esta guerra comercial global o guerra de chips.

(12:45) Jeremy Au:

Sí, es bueno porque tanto Vietnam como Singapur también se han beneficiado. Entonces, hablamos de la inversión estadounidense, pero también tenemos Corea del Sur. Hana Micron, que es un proveedor de Samsung, también está invirtiendo $ 1 mil millones en la producción de chips vietnamitas. Creo que solo estamos viendo muchos flujos en todo el lugar. Creo que GlobalFoundries también abrió una planta de fabricación de chips de Singapur de $ 4B. Entonces, todos están tratando de construir tanta fabricación de chips, desde la perspectiva de los Estados Unidos, en cualquier lugar menos China, supongo, y si hay chinos, obviamente, también buscan construir a nivel nacional.

(13:15) Valerie Vu:

Sí. Y quiero decir, debido a que estamos trabajando con nuevas empresas, no tienen miles de millones o cientos de millones de dólares para invertir como este conglomerado. Pero creo que este es un momento de oro para que la inicio aborde esto. Oportunidad Estoy seguro de que tendrán que gastar mucho dinero en la capacitación de la mejora de los trabajadores. Así que nuevamente, en el evento Edtech hace dos meses, mencioné que estoy realmente interesado en la compañía Edtech que está construyendo productos para un profesional de calcetería en lenguaje vietnamita, porque lo que está luchando en este momento es que esta compañía global de Edtech se expande a Vietnam. No tienen materiales vietnamitas. Así que esta oportunidad de oro para Edtech en el espacio upskilling.

Y el segundo creo que AI o las nuevas empresas de aprendizaje automático, si pueden trabajar con una solución que sirve al hardware, como el diseño integrado de circuitos y el corte del costo manual en términos de diseño mediante la implementación de su propio aprendizaje automático o solución de IA, creo que será realmente convincente para compradores como Viettel. Entonces, sí, si hay alguna empresa que resuelva o busque en estas dos solución o en estos dos problemas y esté dispuesto a mudarse a Vietnam o tener un equipo, tener un equipo local en Vietnam que esté dispuesto a estar dispuesto, que pueda hablar con una empresa vietnamita un poco conglomerado y puede vender esta solución a la empresa vietnamés, estaría realmente interesada. Y creo que esta es como una oportunidad de oro para las nuevas empresas. Sí, solo quiero agregar eso.

(14:40) Jeremy Au:

Sí, estoy de acuerdo contigo. Y creo que ahí es donde también te conocí hace unos meses. Esa fue una delegación de Singapur organizada por el Ministerio de Asuntos Exteriores de Singapur que se asociaba con Vietnam sobre educación, tecnología de educación. Y había algunas personas que estaban enfocadas, no solo en el sistema K-12, sino también en algunas de ellas más en el lado del aprendizaje de adultos. Entonces, lo interesante es que Vietnam se está beneficiando de esta afluencia de capital, porque como usted dijo, es un beneficiario del movimiento global, Friendshoring Movimiento que Estados Unidos está tratando de impulsar. Por lo tanto, la gente está tratando de moverse para suministrar cadenas para acomodar, pero parece que hay una gran brecha en el lado de la capital humana, porque puede invocar miles de millones de dólares para construir una planta, pero la verdad es que vierte miles de millones de dólares en la educación. Las personas tardan años en aprender y llegar allí de todos modos, por lo que, dicho eso, muchas personas están enamoradas del sistema educativo vietnamita. Lo han hecho bien, obviamente en matemáticas. Y el economista recientemente tuvo un artículo completo sobre por qué el sistema educativo vietnamita es sorprendente. Así que supongo que cuando lees estos artículos te gustan, oh, el sistema educativo vietnamita es perfecto. No hay que hacer nada más. Desde su perspectiva como local, ¿qué crees que es bueno del sistema educativo vietnamita? ¿Y qué partes crees que necesitan cambiar y mejorar?

(15:42) Valerie Vu:

Sí, así que soy el producto del sistema de educación pública. Nunca he ido a ninguna educación privada. Entonces, la mayor ventaja es la asequibilidad del sistema de educación pública. Creo que mi matrícula en ese entonces fue como cien dólares por un año o menos. No recuerdo, pero pienso en menos de cien dólares, tal vez 50 o algo así. Así que hace mucho tiempo. Pero la asequibilidad, si observa el desarrollo holístico real de una persona, todavía está desaparecida porque cada clase está un poco llena de 50 o más. Eso significa que una maestra no puede pasar tiempo enfocándose en un niño porque tiene otros 50 niños que se preocupen. Y así, el plan de estudios tampoco está optimizado para cada desarrollo infantil. También es muy estandarizado, un libro de texto, teórico enfocado. Falta de conjunto de habilidades prácticas, si miras, digamos, aprendizaje de idiomas. El plan de estudios es más como en la gramática y principalmente en la gramática y no se centra en las comunicaciones reales, las pronunciaciones o el desarrollo de habilidades blandas, habilidades de pensamiento crítico, etc.

Creo que lo bueno es que es asequible. Cambia a los estudiantes en disciplina. Todavía hay alguna desventaja, la más grande es la falta de capacitación práctica. Entonces, no todos los estudiantes irán a la universidad, la universidad de campo, la educación superior, pero no tenemos el sistema que ayude a capacitar al estudiante que no quiere seguir la educación superior, sino más bien como capacitación vocacional. Es por eso que, ese tipo dio como resultado por qué todavía, por ejemplo, ingenieros de diseño de chips y tal vez en términos de aprendizaje de idiomas similares, necesitamos más programa que realmente se centren en habilidades de comunicación o habilidades de habla en lugar de simplemente como la gramática o la escritura.

(17:27) Jeremy Au:

Sí, creo que hay una compañía llamada Phonos que ha estado construyendo para algunas de esa perspectiva de aprendizaje de adultos, más desde una versión de audio. Así que pensé que era interesante dónde dice este fundador básicamente, oye, ¿en qué se interesan la gente? Resulta que las personas están muy interesadas en las traducciones vietnamitas de libros, como Rich Dad, Poor Dad, Seven Efection Hábitos, todos estos libros de autoayuda de negocios. Y muy hambriento, ¿verdad? Lo cual es genial escuchar. ¿Has visto otras nuevas empresas interesantes que buscan abordar este espacio de educación para adultos o aprendizaje de toda la vida?

(17:59) Valerie Vu:

Sí, lo he hecho, pero estoy trabajando en el M. Tal vez podamos discutir después.

(18:04) Jeremy Au:

Es como, es un trato que estoy haciendo. No quiero, no quiero hablar de eso.

(18:09) Valerie Vu:

Exactamente.

(18:11) Jeremy Au:

Bueno. Tal vez el próximo mes o tal vez en dos meses, volveremos a eso. Estarías como, está bien, tres, hace tres meses que estaba jugando, te estaba burlando de ti, Jeremy, sobre esta increíble compañía que está aprendiendo adultos y ahora finalmente puedo hablar de eso.

(18:23) Valerie Vu:

是啊 - 是啊 - Sí. Sí. - Sí.

(18:25) Jeremy Au:

Así que creo que otra noticia también, algunas inversiones interesantes. Así que creo que Bain Capital hizo su primer acuerdo en Vietnam. Invertieron 200 millones en Masan Group. ¿Puedes contarnos qué es Masan Group y qué hace?

(18:40) Valerie Vu:

Sí. Por lo tanto, Masan es como el condominio número uno realizado en Vietnam en términos de consumidor, por lo que puede ver los productos en literalmente cada casa, hogar vietnamita, incluso yo tengo un par de salsa de pescado o salsa de chile producidas por Masan. Entonces, el producto principal son los bienes de paquetes de consumo, pero tienen una cuota de mercado número uno en Vietnam. Así que creo que es muy emocionante que esta sea la primera inversión. Y luego, no es una sorpresa que elijan la compañía de consumo número uno, el conglomerado de consumo en Vietnam. Y desde mi Intel, el tamaño del cheque podría ser incluso más de 200 mil millones. Es la capital principal como una de las cuatro principales firmas de capital privado del mundo.

Tienen la intención de incluso invertir más de 200 millones y estamos muy entusiasmados con esta noticia. Y para el registro, Masan tiene muchos otros, es un fondo de capital público y privado que también invirtió en ellos. Así que Bain no es el primero, tal vez no el primer maquillaje PE que ha invertido en Masan.

(19:37) Jeremy au:

Sí. Entonces, TBG, la Autoridad de Inversión de Abu Dhabi, GIC, que es un fondo de riqueza soberana de Singapur, así como Temasek respaldó a C Town Holdings. Alibaba y SK Group, todos nuestros inversores anteriores, en realidad trabajaron previamente con Bain Capital como consultor en Bain and Company. Así que estábamos trabajando junto al equipo de Bain. Entonces, una especie de perspectiva sobre cómo funcionan y en resumen de una larga historia es que las personas de Bain Capital son inversores realmente inteligentes y muy inteligentes. Así que creo que es realmente interesante ver cómo y qué pretenden hacer. En realidad, me gusta esta cita de que el CEO de Masan, Danny Le, dijo. Él dijo: "Nuestro objetivo es ser un multiplicador rentable en la era del consumo de oro de Vietnam. La asociación de Bain Capital es una fuerte validación de todas las inversiones y la transformación centradas en el consumidor que hemos realizado en los últimos 18 meses para ganar el 80% de la billetera de consumo". Y después de leer esta cita, pensé, entonces, ¿por qué necesitas dinero si tienes el 80% de la billetera de consumo? Porque eso ya es una gran cantidad de participación en el mercado. Obviamente, no estoy seguro de cómo definirlo también, pero pensé que era una cita interesante que era muy optimista sobre lo que hay que hacer.

(20:37) Valerie Vu:

Tienen una gran ambición. Quieren ser parte de vivir como una tienda de conveniencia de parada para vietnamitas. Entonces, si la ambición es si voy a Winmart, que es la cadena de supermercados local propiedad de Crownx, que es una subsidiaria de Masan, podré comprar todo, no solo bienes de consumo, sino también si necesito comprar medicamentos, también tienen una tienda de farmacia allí bien en Masan. Si necesito obtener necesidades financieras o bancarias, tendrían un punto de contacto de TechCombank, que es un banco privado local que tiene una relación realmente cercana, un estrecho vínculo con Masan también.

Y si quiero tener F&B, habrá como Phuc Lam, que es una cadena de té que fue adquirida por Masan el año pasado. Entonces, la ambición es convertirse en todo el almacén de necesidades diarias para la persona vietnamita. Por eso necesitan mucho capital porque tienen una gran ambición. En este momento, son el número uno en términos de participación de mercado para el bien del consumidor, pero hay más elementos en la vida vietnamita que aún no son número uno.

(21:39) Jeremy Au:

Sí, así que supongo que lo que están tratando de hacer es pasar del 80% de la billetera de consumo al 100%.

(21:44) Valerie Vu:

Cien por cien.

(21:46) Jeremy Au:

De la billetera doméstica.

(21:47) Valerie Vu:

Sí. Ponlo así. Sí.

(21:50) Jeremy Au:

Me gusta. Es pegadizo, ¿verdad? Quiero decir, creo que las grandes cosas reservadas para ellos. Como dijiste, Crownx es su mayor negocio minorista. La evaluación fue de 8,2 mil millones en 2022 y Masan tiene una capitalización de mercado de alrededor de 4,5 mil millones. Así que creo que estos son unicornios. Tal vez las personas no piensan en ello como un unicornio de inicio, pero definitivamente son compañías de miles de millones de dólares que se han construido durante un período significativo de tiempo.

(22:10) Valerie Vu:

Al menos 30 años. Sí. Por lo tanto, no se encuentran en su mente como inicio porque les lleva años desarrollarse y estar de pie a partir de hoy. Entonces también son conglomerados.

(22:21) Jeremy au:

Sí, y creo que hablando de otros conglomerados creo que Lotte de Corea del Sur abrió un complejo minorista en Hanoi el viernes. Entonces hicieron una inversión de $ 643 millones. Porque decidieron retirarse del mercado chino. Y ahora, están enfocados en construir centros comerciales en Vietnam. Así que pensé que era interesante ver al conglomerado de Corea del Sur también mudarse a Vietnam también.

(22:42) Valerie Vu:

Lotte ha estado en Vietnam durante mucho tiempo. El proyecto Lotte Westlake se ha desarrollado durante más de 10 años, por lo que creo que se retrasa un poco desde su final para que eventualmente abrir el centro comercial este año. Por lo tanto, se retrasa un poco, pero Lotte ha sido uno de los nombres familiares para muchos hogares vietnamitas. Nunca he visitado el centro comercial en sí, pero mi familia es del área circundante de ese centro comercial. Así que debería visitar el centro comercial pronto.

(23:08) Jeremy Au:

Es para ir de compras para investigar.

(23:09) Valerie Vu:

Correcto, correcto. Pero en mi punto de vista, el consumidor vietnamita prefiere comprar en tiendas en lugar de centros comerciales. No estoy seguro. Entonces el centro comercial está quieto

(23:19) Jeremy Au: ¿Es eso desde tu perspectiva? ¿Al igual que cultural o legado?

(23:21) Valerie Vu:

Sí, creo principalmente cultural porque los grandes almacenes que no pueden permitirse estos centros comerciales. En realidad, no son tan asequibles. Y los vietnamitas prefieren la relación calidad -precio de su dinero. Y sí, les gusta pasar el rato en las casas de las tiendas, en los cafés callejeros más que ir al centro comercial. Así que hace unos días, yo también estaba en un nuevo centro comercial en la ciudad de Ho Chi Minh. Y está bastante vacío. Todavía creo que los consumidores fundamentalmente vietnamitas no están impulsados ​​por los centros comerciales.

(23:47) Jeremy Au:

Interesante. ¿De qué crees que están impulsados?

(23:48) Valerie Vu:

Más shofouses. Les gusta la relación calidad -precio. Les gusta comer en cafeterías locales baratas o restaurantes y marcas locales.

(23:57) Jeremy Au:

Sí, soy un poco curioso, hace un mes que compartiste sobre cómo has estado comprando cosas en Tiktok Shop y te gusta, por un poco allí, tengo un poco de curiosidad, en primer lugar, ¿compraste algo más de Tiktok Shop durante el mes pasado? Ese es uno. Sobre el pasado. Y luego dos son, vimos que Tiktok Shop fue prohibida en Indonesia de manera efectiva durante el último mes también. Así que tengo curiosidad por tus pensamientos aquí.

(24:19) Valerie Vu:

Sí, así que solo ha pasado un mes, así que no he comprado nada nuevo de Tiktok Shop. También discutimos ese evento en nuestro propio podcast. Y nuestra conclusión es que no creo que nuestro gobierno prohíba a nadie. Entonces damos la bienvenida a cualquiera. Esa es la belleza de hacer negocios en Vietnam. Damos la bienvenida a Facebook, Netflix, Google, Amazon. Y ahora trabajamos en Tiktok y Tiktok Shop. Y Tiktok Shop ha llevado a Lazada la semana pasada o recientemente para convertirse en la segunda plataforma de comercio E más grande de Vietnam. Así que ahora son cuello a cuello con Shopee. Así que creo que damos la bienvenida a las competiciones internacionales. Y supongo que el comercio electrónico local ha estado luchando cara a cara con tipos como Shopee o Tiktok Shop.

(25:00) Jeremy Au:

En esa nota, me encantaría concluir lentamente las cosas. Creo que las tres cosas que le quité de esta conversación fueron que en primer lugar, fue genial escuchar sobre Vietnam en términos del contexto de los semiconductores, la visita de Biden y cómo hay muchas inversiones en la esfera de microchip, especialmente en términos de construir fábricas, así como para dirigirnos al capital en la esfera y mucho trabajo allí.

En segundo lugar, fue interesante hablar sobre su frustración en términos del espacio de aprendizaje de adultos y también su entusiasmo por su maravillosa inversión ganadora en esta categoría, pero ayudar a los trabajadores y adultos vietnamitas a ser capaces de ponerse a sí mismos porque debe ponerse al día con muchas de esta inversión extranjera directa.

Por último, pensé que era interesante hablar un poco sobre ser inversión de capital también. Como las inversiones de Lotte y todas las diferentes inversiones que se están realizando, no solo en microchips, sino también en bienes de consumo y gastos de consumidores. En esa nota, muchas gracias Valerie por este mes y nos vemos el próximo mes.

(25:56) Valerie Vu: Gracias, Jeremy. Y nos vemos a todos el próximo mes.