Tailandia: Thaksin Lese-Majeste & PM demandas, 2029 Población súper enve y Oportunidades D2C Consumer & VC con ala Vasiksiri-E350
"Un problema en el mercado es que muchas compañías buscan capital de riesgo (VC) sin ser adecuados para ello, y muchos fundadores creen erróneamente que criar VC significa que vale la pena construir su empresa, lo que no es cierto. El capital de riesgo es un tipo muy específico de instrumento de riesgo. Cuando lo recauda, esencialmente, esencialmente una opción de llamada altamente volátil para el fondo. Dislocaciones o puntos de inflexión que permiten que las empresas más pequeñas y ágiles se muevan más rápido y capitalicen oportunidades únicas ". - Wing Vasiksiri
"La gran preocupación con cualquier población envejecida o envejecida es que la carga recae en los jóvenes para apoyar al viejo bienestar social a través del bienestar. Esto lleva a una población menos productiva, lo que resulta en la caída de la productividad, la disminución del PIB y las luchas económicas generales. Sin embargo, las luchas económicas generales. para que sean efectivos ". - Wing Vasiksiri
"Esta es una tendencia que hemos estado observando en el país por un tiempo. Puede que no se discute ampliamente, pero el gobierno ha estado implementando programas específicos para alentar a las personas a tener más hijos y hacer que sea más barato hacerlo. Esta tendencia comenzó hace algún tiempo, y es común en desarrollar economías en transición a los desarrollados. Incluso si las personas son ricas y pueden tener un lugar para tener hijos, por lo general, los padres que son los padres que tienen un trabajo en el que los padres son los que tienen un lugar que pasa a los padres que pasan a un tiempo para el enfoque de la familia. Precedencia. - Wing Vasiksiri
Wing Vasiksiri , socio general de WV , y Jeremy Au discutieron tres temas principales:
1. Thaksin Lese-Majeste & PM demandas: eventos legales recientes (demora en la corte de Tailandia en el veredicto sobre la disolución del Kao Klai (Partido de avance), la demanda de Thaksin Shinawatra y el primer ministro Srettha Thavisin Gabinet Audiate) contribuyen a la inestabilidad política, afectando la confianza de los inversores y el desempeño del mercado de valores. También discutieron el impacto económico de la tasa de interés más alta de Tailandia en una década en 2.5%, y el conflicto en curso entre el Primer Ministro y el Banco de Tailandia sobre si reducir las tasas para estimular el crecimiento. El pronóstico de crecimiento económico del país es del 2.6%, retrasado detrás de vecinos como Indonesia y Vietnam.
2. 2029 Población súper envejecida: Tailandia alcanzó el hito demográfico "envejecido" en 2023 (más del 20% de su población de más de 60 años), y se proyecta que se convierta en una sociedad "súper envejecida" para 2029. Este cambio presenta desafíos como el aumento de las cargas de bienestar social y la reducción de la productividad. Sin embargo, también crea oportunidades en sectores como la atención médica y el cuidado de ancianos. También notaron la tendencia hacia el comportamiento del consumidor consciente de la salud, lo que indica el potencial de que las empresas atiendan a este cambio demográfico.
3. Oportunidades de consumo y VC de D2C: discutieron el éxito de las compañías D2C tailandesas y singapurenses como "After You", una cadena de postres que se hizo pública al localizar las preferencias de alimentos del consumidor. Wing destacó un problema común en el que muchas empresas buscan capital de riesgo (VC) sin ser adecuados para ello. Aclaró que el capital de riesgo es un tipo específico de financiamiento destinado a empresas de potencial altamente volátiles y de alto crecimiento. También enfatizó que recaudar capital de riesgo no valida inherentemente el valor de una empresa y señaló que la idoneidad de VC depende de la capacidad de la empresa para capturar un valor empresarial significativo rápidamente, a menudo impulsado por dislocaciones del mercado, como avances tecnológicos o cambios regulatorios.
Jeremy y Wing también compararon las tendencias del mercado de consumo en Tailandia vs. Singapur, cambios regulatorios para la producción de marihuana y alcohol, y asociaciones público-privadas en el apoyo de proyectos de infraestructura.
Reenvíe esta visión o invite a amigos a https://whatsapp.com/channel/0029vakr55x6bielUvkn02e
¡Apoyado por Hermax!
¿Sabía que puede obtener un viaje gratuito de clase ejecutiva a Japón cada año con Heymax.ai? Hermax es una aplicación de recompensas donde 500 marcas como Apple, Shopee, Amazon, Agoda e incluso los bancos lo recompensan por su lealtad al contribuir a las vacaciones de sus sueños. A través de la aplicación Heymax, cada transacción que realiza le gana millas máximas, que puede canjear para viajar gratis en más de 25 socios aéreos y hoteles. Regístrese en Hermax.ai ahora para obtener un comienzo de la cabeza de 1,000 millas al máximo: ¡convierta sus transacciones diarias en vacaciones de ensueño!
Su negocio también puede aprovechar la moneda de lealtad altamente rentable y deseable llamada MAX Miles que no tiene cadena de cadena, no tiene tarifas, y es instantáneamente 1 a 1 transferible a 24 aerolíneas y hoteles para adquirir nuevos clientes e impulsar ventas repetidas sin necesidad de integración. Comuníquese con joe@heymax.ai y mencione a Brave para mejorar su juego de recompensas y reducir su costo.
(02:01) Jeremy Au:
Oye, ala. Es bueno verte.
(02:02) Wing Vasiksiri:
Es bueno verte también. ¿Cómo estás?
(02:04) Jeremy au:
Bien. Creo que ha sido un fin de semana largo en Singapur. Así que unas buenas vacaciones para los niños y como un comienzo loco de la semana para volver a hacer las cosas. ¿Y tú? Entiendo que estás viajando por los EE. UU.
(02:13) Wing Vasiksiri:
Sí, en los Estados Unidos ahora mismo. Aprecio que se despierte temprano para hacer esto. Pero sí, todo bien de lo contrario. Buen clima aquí. Volveremos en el sudeste asiático la próxima semana. Entonces ha sido un buen viaje.
(02:22) Jeremy au:
Oh, muy bien. Y así queremos hablar sobre todo, Tailandia y obviamente muchos titulares recientemente. Creo que principalmente, parece que también existe el sistema legal, las nuevas demandas con respecto al actual primer ministro, así como a Thaksin . ¿Podrías compartir un poco más sobre ese ala?
(02:36) Ala Vasiksiri:
Sí, Tailandia ha estado en los titulares de un par de cosas recientemente, ¿verdad? Pienso dos cosas principales. Uno, el más grande, eran, se suponía que el tribunal debía tener un veredicto sobre la disolución del Kao Klai o el partido de movimiento hacia adelante. Hubo algunas acusaciones de que estaban tratando de derrocar a la monarquía durante la campaña de 2023, pero decidieron retrasar eso, por lo que se ha pospuesto un poco.
Y luego, junto con que Thaksin el ex ministro de primer opero, y él es una especie de líder del Partido Pheu Thai, no, no oficialmente, pero es como su hija la que lo dirige, y es como su familia lo apoya. Y también ha habido algunas noticias sobre eso, donde estaba, creo, sentenciado a la cárcel, pero luego pudo pagar la fianza. Acusaciones similares de violar las reglas de Lèse-Majesté. Sí, creo que ambas partes enfrentan algunos titulares con los tribunales en este momento.
(03:24) Jeremy au:
Sí, y creo que es interesante porque hay mucho optimismo que discutimos la última vez porque gran parte del gobierno actual ha existido como una reforma pro-empresa, lo que es fundamental para la economía y también fundamental para el sector tecnológico. Entonces, creo que los artículos de noticias, como Reuters y Channels News Asia, tenían esta pregunta, lo cual es bueno, ¿significa que vemos que los mercados de valores han vuelto a caer, debido a este alto mercado de valores, ¿qué esperamos ver en el futuro?
(03:52) Ala Vasiksiri:
Definitivamente, ha visto que los volúmenes disminuyen en general en el mercado de valores. No sé cuánto es un resultado directo de esto. Estoy seguro de que está jugando algún papel, probablemente solo en la inestabilidad política general. No es algo que los inversores favorecen, pero en su mayor parte, en Tailandia, hemos podido pasar por estos cambios de régimen político de manera bastante pacífica y sin mucha interrupción sobre cómo las empresas se ejecutan y operan aquí. En su mayor parte, ha habido un par de cambios allí y ha sido prácticamente una transición suave, a pesar de que el partido gobernante fue eliminado por los militares en un momento.
Otra noticia que creo que probablemente está afectando eso también es que el Banco de Tailandia también votó para mantener las tasas de interés al 2.5% en el país. Este es el más alto que ha sido durante una década, pero además de eso, el Primer Ministro y el Banco de Tailandia, tienen desacuerdos y argumentos abiertamente sobre dónde deberían estar las tasas de interés. Creo que es algo que tocamos brevemente la última vez, pero el primer ministro dice la última vez, es una crisis. Necesitamos reducir las tasas de interés para estimular el crecimiento económico. Pero el bot se ha mantenido firme en su postura para mantener las tasas de interés iguales. Así que creo que el conflicto entre el Primer Ministro y el Banco de Tailandia que muestra que hay una desalineación de cómo perciben la economía no es grande.
También hay un crecimiento económico en general, creo que se prevé que sea alrededor del 2.6% este año, que es mucho menos que nuestros vecinos, como Indonesia y Vietnam, por ejemplo, el aumento de la deuda de los hogares. Entonces, creo que hay un par de cosas que se fusionan juntas que está haciendo que esta confianza sea resultante en el mercado de valores. Así que ese es el titular de la gran imagen.
(05:24) Jeremy Au:
Sí. Y creo que lo interesante es que estamos hablando de algunos de los factores macro aquí que también están en paralelo a todo esto. Así que creo que el primero que realmente está de acuerdo con usted es sobre las tasas de interés. Quiero decir, creo que también es un problema común, en realidad, en el sudeste asiático en este momento. Y creo que, como un poco de contexto, aquí es que Estados Unidos también ha mantenido como altas tasas de interés al mismo tiempo que el más alto ha sido durante mucho tiempo. Y así, cuando Estados Unidos tiene una alta tasa de interés y el país del sudeste asiático tiene una tasa de interés relativamente más baja, entonces el dinero fluirá desde Asia, la moneda del país asiático a los Estados Unidos. Y si la brecha es demasiado grande, entonces habrá un flujo aún más rápido de esa moneda y luego la moneda comienza a debilitarse.
Así que creo que estamos viendo eso ahora en Malasia, que es aproximadamente el mismo PIB per cápita que Tailandia. Y también se enfrenta al desafío similar en el que la moneda está cayendo frente al dólar estadounidense porque, hay una salida, ¿verdad? Entonces, creo que todos en el sudeste asiático están teniendo la misma dinámica donde creo que muchas personas mantienen sus tasas de interés más altas para evitar acelerar el flujo externo o el debilitamiento de su moneda. Eso también le ha sucedido a Japón hasta cierto punto. Así que sí, creo que es como una repetición extraña de 1996 antes de la crisis financiera asiática en 1997. Así que sí, es porque creo que hay una dinámica similar donde había tasas de interés altas de Estados Unidos, el sudeste asiático tuvo tasas de interés más bajas. Pero creo que esta vez todos están más preparados en el sudeste asiático porque todos los bancos centrales tienen mucha más moneda, mucho más dólares estadounidenses, divisas y reservas como una sola. Y dos, como dije, incluso el Banco de Tailandia está eligiendo no reducir la tasa de interés debido a ese aprendizaje, ¿verdad? Sí, será interesante ver cómo se desarrolla.
(06:50) Wing Vasiksiri:
Sí, no, exactamente. Creo que, a pesar de todo, se habla de la independencia económica y estos países no se correlacionan. Es como cómo va Estados Unidos y lo que sucede allí impulsa mucho lo que sucede en el sudeste asiático, esta parte del mundo y cada parte del mundo. Así que creo que las elecciones, las próximas elecciones, serán enormes recortes de tasas de interés potenciales a finales de este año. Creo que esa es la señal principal que tendremos que buscar.
(07:11) Jeremy au:
Sí, y creo que es por eso que a pesar de que estamos hablando de países individuales, siempre se remonta a Estados Unidos en algún nivel en este momento. Es el sudeste asiático, pero también creo que la dinámica regional general también. Una dinámica interesante sobre la que tú y yo estábamos comentando también, y en realidad no me di cuenta de esto personalmente, fue sobre el hecho de que Tailandia se está convirtiendo en un país y sociedad de ancianos y envejecidos en 2023 y pronto me volví súper envejecida por la definición oficial, que obviamente es algo que no era obvio para mí. Cuéntame más al respecto desde tu perspectiva.
(07:39) Wing Vasiksiri:
Sí, quiero decir, creo que esta es una tendencia que hemos estado viendo desarrollarse en el país por un tiempo, tal vez es un poco menos hablar y transmitir más en general, pero el gobierno ha estado tratando de tener algunos programas específicos para estimular a las personas a tener más hijos y hacer que las personas tengan hijos. Creo que esta tendencia comenzó hace un tiempo, y lo ves con una gran cantidad de transición en la transición a las economías desarrolladas donde las personas, ya sabes, incluso si eres rico y puedes permitirte tener hijos, generalmente ambos padres trabajan, sin tiempo, la prioridad se cambia al enfoque en la carrera en lugar de criar una familia, lo que creo que es algo así como una progresión natural a medida que estas economías se desarrollan.
Y luego, en el otro extremo del espectro, la gente dice que, oye, es más costoso criar a un niño. No podemos pagarlo. Y así, todos estos factores que se unen básicamente están resultando en una población que envejece. No tengo las cifras frente a mí, pero creo que Tailandia está allí en comparación con Singapur y, a diferencia de Indonesia, Vietnam. Entonces, los factores demográficos son algo que definitivamente está en mi mente y algo que consideramos a medida que avanzamos para ver qué sucede después. Relacionado con eso, solo tocar algo que tocamos la última vez. Creo que Tailandia se convertirá en el primer país en el sudeste asiático en legalizar el matrimonio entre personas del mismo sexo también. Creo que el Senado acaba de aprobar eso. Era como 130 a cuatro o algo que se opuso a él. Así que creo que en un par de meses, Tailandia estará adelante de esa manera. Y tal vez, con suerte, eso atrae a cierta inmigración, hace que las personas se entusiasmen con las políticas y la inmigración calificada, creo que es una cosa que podemos hacer para contrarrestar a la población que envejece. Entonces veremos cómo va eso.
(09:09) Jeremy au:
Sí. En primer lugar, es genial escuchar las noticias sobre la legislación. Creo que Tailandia, es bastante diferente del resto del sudeste asiático. Así que creo que siempre ha sido un poco más permisivo, diría, en esa dimensión en comparación con muchos vecinos del sudeste asiático también. Fascinante ver que la legislación avance. Hablando de los números que mencionó también, puedo leer los números que tengo aquí es que en 2023, Tailandia alcanzó un hito demográfico donde el 20% de la población ahora tiene más de 60 años . Por lo tanto, son alrededor de 13 millones de personas, lo que lo califica como una sociedad envejecida.
Tailandia tardó menos de 20 años en pasar de un envejecimiento a una sociedad envejecida que actualmente es tan hito, mientras que tardó Singapur y China, como dijiste, 25 años para llegar allí, el Reino Unido, 45 años, y los Estados Unidos, 69 años para llegar al hito. Más interesante es que se espera que esto crezca a más del 20% para 2029, por lo que el pronóstico es que para 2029, Tailandia se convertirá en una sociedad súper envejecida cuando más del 20% de la población tiene más de 65 años.
Entonces, sí, creo que un conjunto fascinante de números aquí y creo que la preocupación que la ONU está diciendo es que, oye, una vez que ocurra 2029, tendrá un porcentaje de población de edad similar al que Japón, Alemania, Italia y Francia, pero el problema es que son todas las economías y tareas desarrolladas y desarrolladas, viejas y ricas, pero usted sabe, la tailandia está en riesgo de ser antiguo antes de que sea rico, similar a la preocupación por la preocupación por la preocupación por la preocupación. Así que muchos pensamientos sobre mi fin. Tengo curiosidad por saber cuáles son tus pensamientos.
(10:33) Ala Vasiksiri:
Sí. Quiero decir, me sorprende escuchar algunas de esas comparaciones, especialmente en términos del tiempo que llevó llegar a esas poblaciones envejecidas. Quiero decir, por lo que la gran preocupación con cualquier población envejecida o envejecida es que la carga recae en los jóvenes para apoyar a los viejos a través del bienestar social y cosas así. Entonces tienes una población menos productiva. La productividad cae, el PIB cae y la economía en su conjunto, ¿verdad? Creo que históricamente, las únicas dos formas en que los países han podido evitar esta trampa es alentar a las personas a tener más hijos. Y creo que el gobierno está tratando de hacer eso. Aunque es muy difícil medir el grado exacto para el éxito y cuánto tiempo tardará en presentarse. Así que no estoy seguro de cuán efectivas van a ser esas políticas específicas.
Creo que una política específica fue como aumentar los días de maternidad en un trabajo, hacerlo más barato. Por lo tanto, tendrá como estaciones de enfermería más baratas, instalaciones públicas donde las personas están más inclinadas a tener hijos. Y luego creo que lo más importante, como mencioné, es esta idea de una inmigración hábil. Si Tailandia es capaz de atraer a la población trabajadora hábil y más joven, y hay mucho que hablamos sobre la última vez, la belleza natural en el país, muchas razones por las cuales la gente querría mudarse a Tailandia y quedarse, creo que si el gobierno puede desarrollar algunos programas oficiales en torno a eso, creo que eso contribuiría enormemente a la especie de PIB y prevenir esto. Pero sí, creo que esto es algo que la gente se está dando cuenta ahora. Lo veo en los titulares, al menos en el país, donde la gente habla activamente de esto, pero ya sabes, es uno de esos problemas donde es como el cambio climático, donde no te está afectando en una escala de tiempo inmediata. No lo sientes visceralmente, lo que significa que lo piensas y estás como: "Está bien, sabemos que esto está sucediendo, pero no me está afectando en este momento", y las personas simplemente se esfuerzan por su vida cotidiana en lugar de tener algo más alto. Así que creo que problemas como este dependen del gobierno u otras instituciones para ser los que encabezen la solución, pero tengo curiosidad si tienes alguna idea sobre lo que crees que va a suceder, cualquier tipo de forma de salir de ella o lo que ves.
(12:21) Jeremy au:
Quiero decir, es como dijiste, es similar a Singapur, ¿verdad? Singapur también es una sociedad anciana sorprendentemente. Y creo que en términos de las medidas que mencionaste, obviamente hay muchos bonos de efectivo para tener hijos. Creo que Singapur está trabajando muy duro para extender más paternidad, licencia de maternidad, etc. Y creo que también hay un gran enfoque en reducir los costos de cuidado infantil. Así que creo que Singapur lo hace a través de dos programas principales desde mi perspectiva. Uno es que creo que han aumentado efectivamente la nacionalización reduciendo más control gubernamental sobre el sector de la educación temprana extendiéndolo a través de la expansión de la gestión de la gestión directa o indirecta de los precios y la acreditación del cuidado infantil temprano, porque es una gran parte de los costos, especialmente en la primera infancia. Creo que el resto del sistema educativo monoparental está efectivamente libre de una perspectiva global. Creo que es una sola pieza.
Creo que la segunda pieza que también hacen para tratar de controlar los costos para los padres es en realidad a través del programa de visas de ayuda. Obviamente, muchas familias de clase media en Singapur tienen un ayudante doméstico de Filipinas o Indonesia. Entonces, creo que hay una gran parte de los costos de impulso para las familias debido a la ayuda doméstica. Creo que la otra forma se gestiona y lo interesante también es creo que en términos de atención médica. Tengo los números aquí, pero, en el año 2010, el presupuesto del Ministerio de Salud fue de aproximadamente $ 4 mil millones . Y para el año fiscal2024, básicamente este año, el presupuesto es de aproximadamente $ 17.4 mil millones . Con otros $ 1.4 mil millones asignados para gastos de capital para construir más instalaciones y similares. Así que eso es como un aumento 4X en los últimos 14 años. Y gran parte de esto es realmente impulsado por la población que envejece. Cuando eres mayor, tu cuerpo comienza a ser más costoso de mantener personalmente y desde una perspectiva de infraestructura. Creo que será interesante ver cómo sucede eso.
(13:59) Ala Vasiksiri:
Sí. Creo que la gran preocupación, como mencionaste, es que Tailandia y Singapur están en posiciones muy diferentes económicamente. Creo que el PIB per cápita Singapur probablemente sea como cinco, seis veces mayor que el de Tailandia. En cuanto a la población, probablemente sea alrededor del 10% de Tailandia, lo que significa que es mucho más fácil tener estos controles del gobierno y es más fácil manejar una población de ese tamaño en lugar de 70 millones de personas. Así que no creo que haya una forma fácil de salir de esto. Creo que tendrá que ser el gobierno que trabaje en concierto con la industria privada, haciendo más inmigración, lo que facilita a las personas tener hijos, querer tener hijos, controlar la combinación de inflación de subsidios de salud que usted también mencionó. Pero sí, creo que sería interesante ver qué hace este gobierno y cómo se desarrolla en los próximos años. Porque como si realmente tuvieras que actuar ahora. Estos son algo así como la larga cola que va a suceder.
(14:45) Jeremy Au:
Sí, supongo que una buena noticia es que Tailandia ya tiene una industria de la salud muy fuerte y robusta. Entonces, hasta cierto punto, hay una infraestructura que ya se ha construido.
(14:52) Ala Vasiksiri:
Sí, creo que la atención médica, hay atención médica universal. ¿bien? Y es relativamente barato. Creo que la atención médica privada es probablemente una de las mejores del sudeste asiático, si no la mejor, en términos de hospitales privados para la clase media, la clase media alta y la clase alta. Por lo tanto, gran parte de la infraestructura de atención médica definitivamente está aquí y creo que puede apoyar a la población envejecida. Así que creo que son buenas noticias. Y luego, a medida que la economía cambia y las edades, creo que la demanda y los patrones de consumo y las cosas dentro de la economía también cambiarán. Así que creo que asegurarse de que se establezca un tipo de empresas para eso y comprender cómo se verá el cambio será importante.
(15:24) Jeremy au:
Entonces hemos estado hablando de cuáles son esas oportunidades, ¿verdad? Obviamente, están los cambios de la legislación, están los cambios políticos, los cambios demográficos de los que estamos hablando. Entonces estamos pensando en cuáles son las oportunidades. Así que creo que he visto dos tendencias principales, diría, que realmente he visto al menos jugar. Obviamente, uno es, diría, el cuidado de ancianos o la tecnología de longevidad, o alguna versión de la pieza de salud. Y luego, la segunda pieza, por supuesto, está a la luz de la de Tailandia, una especie de PIB per cápita, y así sucesivamente, también mucho crecimiento de consumidores y directo al consumidor. ¿Cuáles son tus pensamientos?
(15:55) Ala Vasiksiri:
Sí, no, creo que esa es una de las áreas más interesantes de Tailandia, esta última que mencionaste en términos de solo el mercado de consumo. Cuando miras el sudeste asiático, las personas generalmente agruparán Tailandia, Indonesia, Vietnam, Filipinas juntos, y luego Singapur es el que las personas consideran más desarrolladas. Creo que una mejor agrupación si lo miras a un nivel más profundo como Singapur definitivamente es algo así por sí solo, pero entonces creo que Indonesia, Vietnam y Filipinas están potencialmente más cerca, donde es como la demografía y los vientos de cola allí se ven mucho más fuertes que en Tailandia y Malasia. Entonces, si profundiza un poco en Tailandia y cómo se ve realmente, Tailandia tiene una tasa de penetración minorista moderna del 50%. Entonces, lo que eso significa es que los consumidores aquí están acostumbrados a las marcas occidentales, las marcas estadounidenses y europeas. Por lo general, si se están expandiendo en el sudeste asiático, Tailandia es uno de los primeros mercados a los que se expanden. Y el sabor de los consumidores aquí está mucho más cerca de los Estados Unidos y Europa versus Indonesia o Vietnam, o tal vez hay más tipos de influencias asiáticas locales. Así que creo que es una gran.
Y luego, si miras a las compañías exitosas en Tailandia, creo que esto es una gran cosa en la que miras a cada una de estas economías, piensas en quiénes son los modelos a seguir, quiénes son las empresas que se han vuelto públicas, hechas bien, generadas por la riqueza para los fundadores, empleados. Una compañía de la que creo que casi no se habla tanto como debería, es una compañía llamada después de usted . Son una cadena de postres con sede en Tailandia. Comenzó con esta chica llamada May. Era una panadera, literalmente horneando por diversión, abrió una tienda. Venden tostadas de miel y, como Kakigori, una especie de postres simples, pero ella realmente lo hizo bien con los gustos de los consumidores. Golpeó un acorde. Lo crecieron durante un par de años, expandidos a otras verticales como la hornear en el hogar. Tienen una pequeña cadena de supermercados como parte de sus entidades también. Entonces pudieron expandir eso. Se publicaron en la Bolsa de Tailandia. En un momento, valían la pena de $ 300 millones de capitalización de mercado con ingresos de 10 veces. Entonces es como una verdadera historia de éxito. Revisé antes que creo que tienen aproximadamente $ 160 millones de capitalización de mercado en este momento. Fueron listados como una de las acciones de alimentos y bebidas con mejor rendimiento del mundo cuando su capitalización de mercado excedió los 300 millones. Entonces puedes ver que las personas tailandesas son naturalmente creativas. Hay un sabor, hay un interés en cosas como esta. Y creo que D2C y ya sabes, que pueden incluir todo, desde ropa hasta alimentos y bebidas, pero creo que la comida y la bebida es en la que quiero centrarme hoy es un mercado muy interesante porque hemos visto la historia de éxito. Hemos visto que la gente lo ha hecho bien. Hemos visto que hay demanda de consumidores en todas las clases de consumo para tipos de bienes como este. Sí, creo que es un área que vale la pena hacerle doble clic y centrarse un poco.
(18:29) Jeremy au:
Creo que la crítica común es por qué los VC deberían estar mirando directamente al consumidor, ¿verdad? Ese es el tipo de debate que está sucediendo. Creo que hay un empuje muy fuerte en un lado, como dijiste, es que en el PIB per cápita actual. Quiero decir, si miras a China, por ejemplo, tienes un café de suerte, tienes muchas compañías que han estado trayendo como un ángulo tecnológico. Así que creo que hay una caja de toros como D2C, es una especie de gran parte. Y luego, tal vez, hasta cierto punto, es paralelo a las tendencias en los Estados Unidos, creo que tuvimos Casper, lo que solía, solía tener un colchón Casper, para un colchón directo a consumidor. Y luego también hay todas las otras cosas de D2C que sucedieron en los Estados Unidos, como las de Harry para las cuchillas de afeitar. Así que creo que hay una cierta historia de la historia. También he usado Allbirds, como todos los VC y Techie.
Y luego creo que el otro caso como más preocupación es, oye, la crítica es en primer lugar, ¿es repetible en el sudeste asiático? Ese es uno. Dos es que el momento de mantener es probablemente más de 10 años. Luego, tres, el resultado es que no sea un unicornio o, es difícil salir. Así que creo que es como el debate. Y ahora Gus, tal vez el lado de snobby, ¿es incluso tecnología? Ese es el número cuatro, supongo. Así que tengo curiosidad sobre cómo piensas a través de esto.
(19:30) Wing Vasiksiri:
No, creo que es un gran punto. Y creo que es cierto que cuando planteas un fondo de cierto tamaño, tal vez 500 millones a mil millones, tal vez tenga menos sentido dado que los resultados de este tipo de empresas están más limitados. Pero esto es algo en lo que pienso mucho, lo cual es algo así como, para responder la pregunta, cada vez que estoy mirando a una empresa como con el nivel actual de información que tengo, ¿esta empresa es adecuada para el capital de riesgo como una forma de financiamiento? Creo que un problema en el mercado es que muchas empresas que no necesariamente deberían recaudar capital de riesgo como instrumento de financiamiento salen a recaudar capital de riesgo y muchos fundadores que creo que erróneamente entienden la idea, confundirla. Que el hecho de que la compañía esté recaudando capital de riesgo significa que vale la pena construirlo, lo que no es cierto. Creo que Venture Capital es un tipo de instrumento de riesgo muy específico donde cuando lo recaudas, es esencialmente una opción de compra altamente volátil para este fondo. Entonces, si profundiza un poco y piensa en lo que eso significa, creo que el capital de riesgo es excelente donde tiene un negocio, donde tal vez haya una curva J natural, pero tiene la hipótesis de que este negocio podrá capturar mucho valor empresarial muy rápidamente. Y, por lo general, por qué puede capturar ese valor empresarial es porque hay algún tipo de dislocación o algún punto de inflexión. Y eso puede ser como un punto de inflexión de adopción, un punto de inflexión tecnológico, conductual, o tal vez como el punto de inflexión regulatoria del gobierno. Pero, por lo general, hay algún tipo de dislocación en el mercado que permite que una empresa más pequeña sea más ágil, puede moverse más rápido y tiene una hipótesis específica para poder aprovechar.
Así que creo que en los Estados Unidos, como todas esas compañías que mencionaste, Harry's Casper, Hims, Hers, Blue Bottle, ¿verdad? Todas estas compañías de D2C, muchas de ellas lo hicieron bien, muchas de ellas no lo hicieron muy bien, pero creo que cuando estas compañías estaban siendo construidas en los EE. UU. En ese momento, diría que la interrupción en ese momento realmente iba directamente al cliente y poder atacarlos en línea de manera diferente. Muchas compañías que hicieron bien haciendo eso fue realmente la primera generación de personas que en realidad fueron D2C. Creo que ir a D2C en ese momento fue la innovación, fue lo que hicieron que era diferente. Y entonces creo que si aplica eso a Tailandia y piensas en F&B, como mencioné, probablemente no sea para todas las empresas en términos de recaudar fondos de riesgo, pero si tienes una hipótesis clara sobre por qué esta compañía crecerá muy rápido y capturará mucho valor y puede identificar algunos de estos puntos de inflexión de los que podemos hablar un poco más. Creo que es algo emocionante y podría tener sentido para esta forma de financiamiento.
(21:59) Jeremy au:
Sí. Creo que la pieza sobre el sudeste asiático, que se acerca aquí, según lo que dijiste, es que las personas que se están haciendo ricas en esta etapa de desarrollo social, quieren gastar en los consumidores porque si su PIB per cápita es de 15,000, que corresponde aproximadamente a que su salario anual sea 15,000. Y si su economía promete crecer al 5%, eso significa que su PIB per cápita duplica de 15,000 a 30,000 en los próximos 15 años. Probablemente lo vas a gastar en el consumidor, ¿verdad? Entonces, ahora, ya sea como el consumidor en el sentido de comprar y ahorrar para una casa, o si eso es comprar mejores alimentos o experiencias o viajar, creo, obviamente se escapa de diferentes maneras. Creo que hay algo en lo que pienso bastante.
(22:38) Ala Vasiksiri:
Sí, creo que sí. Probablemente sea como la progresión natural de hacia dónde se mueve el gasto del consumidor. Y especialmente basado en lo que hablamos de dónde las personas no tienen hijos, por lo que no necesariamente están ahorrando enviar a sus hijos a la escuela, pagar por su educación, universidad, cosas así. La progresión natural de dónde va a cambiar ese gasto es el consumo y eso puede ser, creo, bienes o servicios, pero girará en torno a F&B, productos físicos de consumo y experiencias en torno al turismo o cosas así. Así que creo que, al mirar estos cambios demográficos que estamos viendo en Tailandia, tiene sentido lógico que aquí es donde se está mudando el gasto del consumidor. Y entonces probablemente valga la pena vigilar. Sin embargo, creo que una cosa que debe agregar, lo que se relaciona con el punto anterior que mencionó, es que las empresas de empresas y empresas de empresas se aprovechan de los puntos de inflexión que ocurren muy rápidamente, en lugar de los que se desarrollan durante un período de tiempo más largo, ¿verdad? Y no siempre es cierto, pero creo que si miras a las mejores compañías, hay una dislocación muy rápida. Y generalmente eso proviene de un cambio tecnológico o un cambio regulatorio de pendiente gubernamental.
Esos son los dos conductores más grandes, al menos de mirar en los EE. UU. Y luego los cambios de comportamiento o los cambios de adopción del consumidor que generalmente llevan más tiempo es más adecuado para que las grandes empresas aprovechen, dado eso, comenzó a hablar de esto mucho antes. La principal ventaja es moverse rápido, pero las grandes empresas tienen distribución. Así que esa es una cosa a tener en cuenta. Pero sí, creo que tu punto está muy bien tomado. Creo que naturalmente es donde se mudará el consumo.
(24:05) Jeremy Au:
Y una cosa que me recuerda es que creo que la razón por la cual los consumidores son tan atractivos es que hasta cierto punto, también está aislado de algunas de estas cosas que mencionamos, ¿verdad? O incluso respaldado, así que creo que está aislado de cambios políticos o del lado regulatorio porque nadie quiere regular al consumidor, como a quién le importa si está comprando granola o helado o comida, ¿verdad? Así que creo que es una sola pieza. Obviamente, creo que se beneficia del hecho de que el sudeste asiático obviamente continúa aumentando esa mayor tasa de crecimiento económico. Y creo que una cosa que marcaste es que sé que también tienes una tesis que la población envejecida también tiene oportunidades de F&B directo al consumidor.
(24:38) Ala Vasiksiri:
Sí, definitivamente lo creo. Creo que, a medida que una población envejece, los patrones de demanda y gasto de comportamiento cambian. Las personas exigen diferentes tipos de bienes y servicios. Creo que el mayor cambio que probablemente se ve es que los consumidores envejecen, tienden a comer sano, más saludable, ¿verdad? No siempre es el caso, pero creo que es como una tendencia bastante clara. Y ya ves que se juega en Tailandia, ya que incluso estás pasando por los supermercados o comestibles hace más transparencia en términos de etiquetado de alimentos, cosas que se empaquetan como naturales, sin conservantes. Así que creo que definitivamente es un cambio fuerte que vas a seguir viendo. Como población que envejece, hay una nueva demanda. Creo que los dos más grandes son lo que mencionaste, que es la atención médica y el consumo. ¿Viste algo similar en Singapur?
(25:17) Jeremy Au:
Creo que hay tres problemas con el mercado de Singapur. El primero es que ha sido rico durante mucho tiempo, por lo que no es un aumento rápido. De hecho, el crecimiento económico se ha ralentizado y estancado, porque ya está en alrededor de 90,000 PIB per cápita. Así que es más o menos una economía desarrollada. Por lo tanto, los países a este ritmo normalmente tienen una tasa de crecimiento relativamente lenta. Así que eso no es esa tasa rápida, como el gasto de los consumidores de todos, los hábitos están realmente estabilizados relativamente. Así que no hay esa dislocación que esté ahí.
Creo que la segunda pieza es que Singapur está muy expuesto a las marcas globales, porque habla inglés, pero también son barreras de importación muy bajas. No hay tarifas. Hay muchos acuerdos de libre comercio. Hay muchos viajes, ¿verdad? Así que creo que hay una pieza interesante en la que los consumidores locales terminan a medida que avanzan, digamos, los ingresos del hogar, terminan comprando, por ejemplo, marcas más americanizadas u occidentales o marcas japonesas o marcas francesas en lugar de comprar algo que sea más doméstico o más elevado.
Y creo que la tercera pieza es que el tamaño del mercado de Singapur es relativamente pequeño. Por lo tanto, hasta cierto punto, el potencial para que un emprendedor construya algo fresco o grande, realmente no tiene ese mismo potencial. Y es interesante ver cómo sucede eso. Todavía hay directo al consumidor, pero diría que tienden a estar más en el lado de lujo desde mi perspectiva, el lujo asequible. Entonces, por ejemplo, creo que en términos de F&B y directo al consumidor, creo que los grandes en los que se me ocurre es que tiene sillas de masaje Osim que son un producto de lujo porque una silla de masaje de $ 3,000 en dólares de Singapur es una gran inversión para hacer, pero cada tipo de familia de clase alta superior que ves uno tiene una silla de masaje. Entonces ese es uno. Pero curiosamente, hay un grupo, que también posee dos marcas, una es TWGT y la otra es Bacca Coffee. Y ambos son muy opulentos. Se llaman uno vende té y uno vende café. Y todos están en los lugares elegantes en Singapur. Están en el aeropuerto. Y luego creo que lo que están tratando de hacer es tratar de abrirse regionalmente también en los distritos de alto patrimonio neto. Así que creo que Singapur, si hacen los consumidores, tiende a estar en ese mini lux en ese sentido. Creo que Razer es un buen ejemplo para el hardware de juegos, que es una compañía de Skinshing Singapur de Malasia. Y luego, obviamente, ves otras marcas que están en esa pieza también.
(27:15) Ala Vasiksiri:
Es interesante. No sabía que todas esas tres marcas de lujo eran propiedad del mismo grupo. Por lo tanto, parece que están jugando en esta tendencia de envejecimiento y población más rica y pueden capturar eso. No hemos visto una historia similar en Tailandia. Creo que como consumidor, tal vez las dos cosas más importantes que ves cuando vas al supermercado es como una como las bebidas y bebidas bajas en azúcar en todas partes. Apareció hace un par de años, y ahora realmente han penetrado en el lado del consumidor, una gran parte de eso en realidad también es el impuesto. El gobierno tiene un título fiscal variable, dependiendo de cuánto contenido de azúcar hay en cada bebida. De nuevo, esta es una de las políticas obligatorias del gobierno para ser más saludables. Y luego el otro que mencioné, es como un etiquetado claro, poner primero los beneficios para la salud. Creo que hay una tendencia clara. Creo que esto es cierto en todo el sudeste asiático de personas que se vuelven más conscientes de la salud y conscientes de la salud. Así que creo que a medida que un país se enriquece, se desarrolla, las personas se vuelven más conscientes y más conscientes de esto. Y esto es más acelerado cuando es una población que envejece. Ahora, si está comprando cosas para su abuela o lo que sea, desea tratar de asegurarse de que sea algo saludable. Así que creo que esas son dos tendencias que definitivamente puedes ver visceralmente moverse como un consumidor aquí. Y creo que eso solo continuará aumentando.
(28:22) Jeremy au:
Sí, me decepcionó descubrir cuánto tiene Palm Sugar Pad Thai. No es como si los carbohidratos fundamentales en un plato ayuden tampoco. Como dije, me he vuelto mayor y más sabio con esto y ahora tengo que ser como, es mi comida a veces en lugar de mi comida siempre. Y en realidad, lo que me recordaste es que creo que Singapur también ha pasado por esa evolución. Así que pienso en el lado bajo de azúcar, tal vez hace unos 10 años. Creo que un corredor interesante sobre directo al consumidor en el lado de Singapur es que muchas marcas de Singapur se están vendiendo en los Estados Unidos, así que en lugar de decir, construir Singapur y luego ir al resto de la región, creo que en realidad un gran corredor ha ido a los Estados Unidos. Entonces, básicamente, proporcionan algo que es desde una perspectiva estadounidense a alta calidad, pero en realidad un precio más bajo en los EE. UU., Por lo que es bastante interesante. Obviamente, ves a Razer, pero también ves marcas de muebles como Castlery que es otra. Luego ves tus sillas de juego y todos los diversos jugadores que hay un corredor interesante que se está desarrollando con Singapur. Por lo tanto, básicamente desarrollan una buena marca en Singapur para el mismo PIB per cápita, pero es transferible. Hay activos de marketing y todos hablan inglés. Y luego Estados Unidos tiene un poder de gasto similar, pero tiene un tamaño de mercado mucho más grande. Y, por lo tanto, muchas de estas marcas hacen la transición de Singapur a América, en realidad.
(29:27) Ala Vasiksiri:
No, creo que eso definitivamente resuena. Tengo curiosidad desde tu perspectiva, ¿crees que hay alguna ventaja de seguir ese libro de jugadas y comenzar en Singapur y expandirte a Estados Unidos en lugar de quizás comenzar en Estados Unidos de inmediato? Como mencionaste muchas de estas marcas, donde son capaces de construir en Singapur y luego expandirla. ¿Es eso estratégico o sientes que la mayoría de las veces es más oportunista debido al hecho de que los fundadores están basados allí?
(29:50) Jeremy Au:
Diría oportunista porque si eres estadounidense y vivías en la vida estadounidense alta, simplemente construyes en Estados Unidos, ¿verdad? Mientras que si eres como Singapur, con sede en Singapur, entonces creo que básicamente terminas construyendo una marca de consumo interesante que está funcionando bien, de 1 millón a 5 millones de ingresos, y luego tienes una meseta de nivel y terminas tomando una decisión, ¿quiero ir al resto del sudeste asiático, que es geográficamente más cercano? Diferente en términos de lenguaje y, tiene un PIB per cápita más bajo, ¿verdad? O tal vez pueden ir a una ciudad capital, que es como Yakarta o Kuala Lumpur, Bangkok, que está algo más cercana, pero, obviamente, todavía no es lo mismo. O vaya a los Estados Unidos, así que creo que es un punto de decisión común para muchos fundadores en términos de su plan de expansión del mercado.
Una pieza interesante, creo que la mezcla de la marca de consumo de Singapur se trata de combinar una perspectiva de la marca Slash Slash Marketing Slash Marketing de Singapur. Tiene un mercado de productos ajustado y aprovechando la cadena de valor de fabricación doméstica del sudeste asiático de China, lo que les permite crear eso, diré que la marca de lujo asequible o la marca premium de la corriente principal o la marca masiva. El sombrero es ese punto dulce, ¿verdad? Es decir, parece un producto de lujo, pero ya sabes, el precio es un buen valor. Por lo tanto, no están tocando las marcas de consumo de Singapur no se quejan por el verdadero lujo, como los relojes suizos o el verdadero Lux. Así que creo que eso es, diría que los parámetros de ello.
(31:08) Ala Vasiksiri:
Eso tiene sentido. Sí. Y creo que definitivamente verás menos de eso en Tailandia. Creo que Tailandia como mercado de consumo, son 70 millones de personas de población. La realidad es tal vez como 30 a 40 millones de personas que son como la clase media a alta de la parte media a la que puedes apuntar, tal vez un poco menos que eso. Y esa es el mercado direccionable de la dirección verdadera. Y ese es un tamaño decente donde puede expandir y construir un negocio relativamente grande, especialmente tipo de. Entonces, tal vez esa sea la principal diferencia con los de Singapur, qué tendencia interesante creo que usted, viste, y no sé si viste esto en Singapur, pero este fue sin duda el caso en Tailandia, especialmente durante la pandemia, viste todas estas marcas D2C aparecer e Instagram era la tienda principal. Al menos en Tailandia, había dos canales principales, Instagram, que se utilizó para la promoción y luego una línea. Y creo que en Singapur, probablemente sea WhatsApp, que se usa para el servicio al cliente, los pagos, los pedidos, por la facilidad de los pagos con un salario rápido, puede realizar transacciones en línea. Pero parecía que todos los que conocía tenían algún tipo de negocio de estilo de vida, ya sea haciendo ropa, bolsas, muchas de ellas eran comida, empresarios de F&B.
Creo que solo unos pocos a los que les gusta atravesarlo. Y quería seguirlo en serio como carrera, salió a recaudar dinero o tratar de convertirlo en un negocio gigante. Creo que muchos de ellos lo están construyendo más justo, por diversión, para lo que estoy todos. Y creo que, como todas estas herramientas tecnológicas que le permiten hacer eso, es excelente para la sociedad, lo que brinda a las personas más independencia, más control sobre su tiempo y cómo se autorizan a la construcción de una empresa y un producto. Creo que eso es algo que me resuena mucho. Pero esta fue una de las tendencias que vi recoger en los últimos años. Todavía no está claro cuáles son los que van a atravesarlo y estar integrados en negocios reales a gran escala, pero al menos la parte superior del embudo es muy amplia en Tailandia. Mucha gente está comenzando estas cosas. Algunas personas están golpeando los gustos y preferencias específicos de los consumidores. Por lo tanto, en general estoy emocionado de ver que el top del embudo aumentar y ver cuánto más fácil es ahora comenzar eso. ¿Qué opinas?
(32:58) Jeremy au:
Sí, quiero decir, siempre me sorprende que Tailandia use la línea. Es como si WhatsApp fuera la norma en mucho sudeste asiático, ¿verdad? Es como Malasia, Indonesia, así que siempre encuentro que la línea es una dinámica fascinante, pero Vietnam, así como su propio tipo de singularidad también y Filipinas también. Siempre me parece alucinante que no tengamos un servicio de mensajería común. Quiero decir, pero es interesante verlo. Obviamente, creo que tal vez hay una inmersión más profunda en cómo se volvió así, ¿por qué ciertas cosas o corredores entre países lo hicieron suceder? Creo que lo interesante también, como dijiste, es la digitalización de estas cosas, ¿verdad? Porque creo que históricamente una toma de corriente de F&B, si tuviera que configurarlo y tenía que tener camareros y cosas así, se vuelve muy costoso, pero ahora, con toda esta tecnología con Instagram, puede venderlo desde casa, ¿verdad?
Y luego tiene pedidos en línea, para que no tenga que tener un camarero para hacerlo. Así que creo que el costo de disminución de algunos de los puntos de fricción. Y también creo que obviamente ha realizado un análisis sobre la entrega de alimentos, también ha sido una gran pieza para las mejoras logísticas en Tailandia. Todas estas cosas se desarrollan para hacer posible, como digo, un negocio en casa para trabajar. Y creo que, sinceramente, no siento que sea algo malo. Como dije, Tailandia es diferente porque creo que muchos fundadores de D2C singapurenses estarían felices de tener un mercado lo suficientemente grande en Tailandia. Quiero decir, el tamaño de la población lo suficientemente grande para el servicio, ¿verdad? Porque todos los fundadores de Singapur quieren decir que hay una cantidad de volumen. Son como, oh no, tenemos que expandirnos regionalmente o en algún otro país, ¿verdad? Así que creo que es que la hierba es más verde en el otro lado.
(34:20) Ala Vasiksiri:
Sí. Creo que es increíble. Creo que es como si tuvieras esta caja de arena donde tienes todas estas condiciones que se unen, como mencionaste sobre los servicios de entrega, los pagos, la innovación, la distribución a través de Instagram y luego el canal D2C a través de la línea o WhatsApp. Así que está esta caja de arena y la gente está experimentando. Y es como una supervivencia darwiniana del tipo más adecuado, pero es mucha creatividad. Es mucha gente construyendo. Así que creo que es genial. Creo que es genial para la innovación, excelente para la cultura. Y creo que el Gobierno o el que sea más debe apoyar estas iniciativas porque creo que eso realmente será la columna vertebral de lo que impulsa la economía por las nuevas cosas que se hacen, innovan a través de diferentes canales de distribución, diferentes productos, servicios diferentes. Sí. Así que eso es algo que realmente me entusiasma.
Creo que algo que tocamos en el último episodio fue que vimos con marihuana cuando se legalizó en Tailandia, una especie de auge de los negocios que surgieron desde allí, algo similar está sucediendo en torno al alcohol, donde solía haber un requisito, creo que era 100,000 litros al año, que tuvo que producir al menos 100,000 litros al año para poder producir legalmente alcohol en el Thailand. Esto fue dominado por el Thai Bev, muchas de las grandes empresas. Hubo una nueva legislación de que el gobierno aprobó que básicamente permite microcervecerías, donde si está elaborando y vendiendo Intercon Zero a un millón de litros al año, puede obtener esa licencia y puede experimentar. Esa es otra dislocación interesante que tal vez, la gente comenzará a la ginebra tailandesa de cosecha propia, los seltzers o lo que sea. Creo que eso también podría ser interesante. Conflictos un poco, tal vez con algo de lo que hablamos inicialmente para comenzar con la población envejecida. Pero cada vez que hay una dislocación como esa, creo que siempre vale la pena mantenerlo, vigilando.
(35:55) Jeremy Au:
Sí, creo que es perfecto. Y creo que una gran parte de esto fue que, por lo que entendía, era que el último rey no era fanático del alcohol. Por lo tanto, gran parte de esta regulación en ese momento fue impulsada por las decisiones políticas de la administración. Pero como usted dijo, esta es definitivamente una dislocación en la aprobación regulatoria de la marihuana y el alcohol en los últimos cinco años. Así que creo que muchas oportunidades, directamente a los fundadores de los consumidores, están dispuestos a tomarlos. En esa nota, nos vemos la próxima vez.
(36:20) Wing Vasiksiri:
Está bien. Gracias Jeremy. Es genial charlar.