Raising Capital: Equipo, Producto, Filtros de Economía y Psicología de Inversores - E566

Jeremy Au comparte ideas sobre cómo los capitalistas de riesgo evalúan las nuevas empresas en la etapa inicial en el sudeste asiático. Hablando directamente con los aspirantes a fundadores, desglosa cómo los inversores evalúan el potencial a través de tres lentes centrales: crecimiento exponencial, claridad de pensamiento y confianza personal. Basándose en historias personales, apuestas fallidas y ganancias, explica que la ejecución es más importante que la idea en sí, y que la recaudación de fondos exitosa a menudo se reduce a la preparación, la comunicación y el tiempo. También desmitifica cómo cambia la potencia cuando los fundadores generan impulso que se mueve de lanzar para la aprobación para elegir entre sábanas a plazo. La conversación es una hoja de ruta práctica para cualquier persona en serio acerca de convertir una startup en un negocio respaldable por la empresa.

1. VCS apostar por el crecimiento y la ejecución: los inversores buscan nuevas empresas que puedan crecer 4–9x en dos años, liderados por 10X equipos que resuelven problemas dolorosos con una economía fuerte. La ejecución supera las ideas.

2. El lanzamiento es una prueba de claridad: un buen lanzamiento muestra claramente el problema, el mercado y el modelo de ingresos. Las demostraciones funcionan mejor que las palabras. El dinero de VC es de alto riesgo y los fundadores de alto recompensa deben conocer las compensaciones.

3. El fideicomiso impulsa el apalancamiento de la recaudación de fondos: los fundadores ganan confianza a través de la credibilidad y los resultados. Cuando se acumula Momentum, los inversores compiten como las 170 hojas de plazo de Rewind AI a través de Google Doc.

(00:57) Entonces, lo que tenemos aquí es que los VC están buscando (01:00) fundadores que crearán una compañía de mil millones de dólares en 10 años.

(01:04) Y entonces la gente olvida que lo que la gente se veía hace 10 años es muy diferente. Así que hace 10 años, estaba haciendo mi pequeña cosa. Mucha gente mira a Jeremy y dice que esto no es un nadie a quien sea.

(01:14) Pero tuve mentores maravillosos y personas maravillosas que me miraron y dijeron: Este es quien Jeremy puede ser a la edad de 37 años. 10 años es mucho tiempo y para muchos de ustedes, ustedes tienen 21, 20 años, creo que serán mejores que yo a mi edad.

(01:27) Porque cuando tenía 30 años, solo tenía Google, solo tenía libros. No tenía verificación de GPT, no tenía todas estas herramientas y había muy pocos marcos tecnológicos y comprensión para apoyarme. Entonces, en ese momento, cuando tenía 30 años, la startup lean era relativamente nueva. Muchas de estas cosas eran nuevas.

(01:42) Así que mentor a alguien que es un nuevo graduado. Y le está yendo muy bien. También se graduó de NUS, y se graduó de unos 25 años.

(01:50) Pero sí, lo miro y yo digo, sí, este tipo es mucho mejor que yo en un profesional de capital de riesgo que nunca a los 25 años. Porque el capital de riesgo como un trabajo no existía en el sudeste asiático (02:00) cuando tenía 25 años. Pero de nuevo, se trata realmente de potencial.

(02:03) ¿Puedes identificar a las personas que van a ser fantásticas? Y obviamente vas a elegir a la gente que se verá linda. Y resulta que no pueden ser un unicornio. Y luego también identificas a las personas que se ven lindas, pero en realidad se convierten en un unicornio. Y una forma más transaccional o financiera de ver esto es, si lo estoy mirando en este momento y tiene una startup hoy, ¿puede duplicar su valor este año?

(02:23) Y luego puede duplicar sus ingresos nuevamente al año siguiente para que pueda crecer entre cuatro y nueve veces en los próximos dos años. Así es como esa gente pensará en ello desde un punto de vista más cuantitativo. Y así, los VC tienen que evaluar a los fundadores. Luego habían evaluado la estrategia a la que va, y luego van y miran el mazo de tono.

(02:40) Y el mazo de lanzamiento es una forma de presentar a los fundadores y la estrategia. Cuando somos extraños, todavía no nos conocemos. Me envías un mazo de tono. Así que recibí un mensaje de WhatsApp. Esta persona es doctora. Me ha enviado un mensaje varias veces sobre WhatsApp y oye, Jeremy, ¿podemos tomar un café?

(02:54) Y yo digo, simplemente no tengo tiempo. Estoy ocupado enseñando aquí. Estoy haciendo esto y haciendo eso. Y entonces él es Hey Jeremy, ¿puedo enviarte una pista de lanzamiento (03:00)? Y no sé quién es. Así que estoy deseando ver su mazo de lanzamiento y descubriré quién es. Y si quiero tomar café con él, ¿verdad?

(03:07) Porque si no, tengo otras cosas que hacer, ¿verdad? Y los VC están juzgando en base a tres aspectos principales. Un equipo de 10 x, un producto de 10 x y 10 x economía. Entonces, un equipo de 10 x dice: ¿Es este equipo 10 X mejor que todos los demás? Un equipo de estrella de rock. Ese es el hambre, el impulso, la humildad es ese producto de 10 x, ¿tiene sentido este producto?

(03:25) ¿Está resolviendo un problema que es realmente doloroso y 10 x economía? ¿Es algo que podrá preservar? Ese poder de monopolio, capacidad para mantener los precios y las ganancias durante un período de tiempo. Y para nosotros, como unicornio, si usted es un inversor de la etapa muy temprana, el inversor de ángel que he invertido en un fundador, todos lo cancelaron o básicamente porque su primera compañía falló.

(03:46) Estaba haciendo un poco de entrenamiento y apoyo. Todos lo cancelaron o sus inversores anteriores no volverían a invertir en él. Y yo, sí, me senté con él, etc., etc. Y luego puedo decirte ahora mismo. Avance rápido un año después, se ha vuelto mucho mejor, mucho más fuerte, y ahora está (04:00) recientemente en camino a recaudar $ 20 millones de capital de riesgo, ¿verdad?

(04:04) Así que imagine que por un año la compañía falló cero cuerpo. Nadie estaba colgado conmigo, él, Jeremy sale con él. Avance rápido ahora para fines de este año, tendrá la valoración de una compañía por valor de $ 25 millones, ¿verdad? Entonces las cosas pueden cambiar muy rápidamente. Pero obviamente, cuando eres la etapa temprana, obviamente estás mirando la inversión más temprana.

(04:23) Y ahora obviamente en términos del producto, cuando lo suscribí, él estaba en un equipo, luego aquí para el producto, pero ahora el producto ha ido bien. Así que ahora va a ir por una valoración de 25 millones y luego. Espero que pueda convertirse en cien mil millones de dólares, una compañía de mil millones de dólares.

(04:37) Muy bien. Y este tipo también es relativamente joven también. Como resultado, tengo un árbol de decisión. El árbol de decisión de todos. Mucho es intuitivo, obviamente. Te conozco, hazte, quiero conocerte de nuevo. Obviamente, hay una manera más lógica y creo que esta es una forma útil para que la gente esté pensando en el hecho de que hay un proceso relativamente estructurado que los VC están viendo y, como resultado, hablamos de cómo él.

(04:58) Las heurísticas son geniales. Los VC están tomando decisiones rápidas (05:00). Con quién pasar tiempo, con quién no pasar tiempo. La cubierta promedio de lanzamiento solo se ve por tres minutos en una cubierta de lanzamiento. Entonces, cuando una persona me envíe un mazo de lanzamiento, voy a mirar un WhatsApp y pasaré unos tres minutos escaneándolo.

(05:11) Y obviamente haré algunos juicios basados ​​en eso, y podría estar equivocado. Y por eso es muy importante para mí no, en mi tiempo, compresión tratando con diferentes artículos. Necesito ser atento sobre los riesgos. 

(05:21) Pero nuevamente, lanzar es una forma de articular la lógica de negocios. Y si decimos algo lógico, todos lo entenderán. Es ilógico, ¿verdad? Así que hoy me reuní con una empresa. Son relativamente, digo que ingresan a la etapa de crecimiento. Y lo interesante fue que esta persona estaba explicando ciertos aspectos sobre el modelo de expansión.

(05:38) Y estaba pensando para mí mismo como, en realidad me había propuesto hace dos años, hace dos, tres años. Todo lo que están haciendo hoy fue propuesto por otro fundador hace varios años, ¿verdad? Y así, ambos llegan al mismo tipo de negocio. La lógica sobre cómo debería crecer la empresa es solo que uno pudo ejecutarlo y hacerlo, y la otra persona no ejecutó y lo hizo bien.

(05:59) Pero (06:00) La lógica de ella era sólida. Y la gente firmará, reinventará la lógica una y otra vez porque si es una buena idea. Cobrará vida. Si es una mala idea, cobrará vida y todos los matarán. Entonces hay un enfoque darwiniano para las buenas ideas. Y así, cuando lanzas, debes pensar en ti mismo.

(06:17) ¿Cómo lo pruebo? ¿Cómo hago las cosas? No tiene sentido tener un buen lanzamiento. Los resultados son realmente lo clave. Entonces, si entrega resultados, todos le prestan atención. El segundo, por supuesto, es generar confianza sobre quién eres. Y por último, por supuesto.

(06:29) está organizando una pista de lanzamiento que representa y, y hablamos sobre cómo la confianza es un sistema, y ​​realmente espero que todos ustedes puedan graduarse y pensar en su credibilidad, su confiabilidad, su intimidad, así como su auto orientación, y usar eso como una fórmula para construir una relación con sus compañeros de equipo y sus supervisores, al igual que con la sociedad.

(06:49) Todos deberían estar pensando en su pila de capital, que está recaudando dinero de los clientes. Primero. Luego hay mucho capital disponible. Y el capital de riesgo es la mayor versión de esto (07:00) porque cuando pongo un millón de dólares, soy dueño del 20% de su empresa de por vida, ¿verdad?

(07:04) Y esa es una gran parte de tus ganancias a perpetuidad. Así que en realidad es muy caro. Pero, por supuesto, a cambio de eso, estoy asumiendo la mayor cantidad de riesgo. Así que estoy dispuesto a hacer ese trato. Nadie te quiere. A nadie le gustas. Los bancos no le darán dinero o requieren garantía personal. Así que me recompensaré una alta recompensa porque me doy el dominio de trabajar en un área de alto riesgo.

(07:24) Obviamente quieres contratar a los mejores inversores y luego estructurar una subasta donde hay múltiples VC que compiten para estar en tu hoja de términos. Y entonces hablamos sobre cómo son dos ejemplos. Uno en los sitios de banco 2018. Bench, que es la IA para las operaciones de laboratorio, pudo obtener cinco hojas de términos en tres semanas.

(07:41) Así que imagina eso, el fundador está en una posición débil. Están pidiendo dinero a VCS y luego de repente. Si usted es una empresa que ha construido la idea correcta en el momento correcto con el equipo correcto, entonces al revés. Todos los VC están luchando para estar en la mesa de su empresa, ¿verdad?

(07:57) Y luego hablamos sobre cómo Rewind Ai es la versión más extrema (08:00) de eso, donde reciben 170 hojas de términos y terminan dando un documento de Google para decir, oye, envíe su oferta a través de Google Docs. Así que los grandes fundadores pueden elegir. Obviamente, está buscando personas con química personal, velocidad, alta experiencia.

(08:14) Y luego, luego hablamos de una diapositiva de 10. ¿Es esa toda tu escritura? La caída de la portada, el problema del mercado, la oportunidad del mercado, su solución, la tracción del equipo, la competencia, el modelo de adquisición de ingresos y cuánto dinero está pidiendo. Y de lo que hablamos es de ese, quieres asegurarte de que esté claro cuál es el problema.

(08:31) Asegúrese de explicar por qué las personas no están resolviendo este problema. ¿Es el problema número uno de Jeremy? Tal vez lo sea. Siento que si la gente no está prestando atención, tal vez, pero creo que ese es mi, ese podría ser mi problema número uno en este momento. Pero, por supuesto, también debes explicar por qué no se ha resuelto, ¿verdad?

(08:46) para que cuando comprenda el problema, pueda comprender el problema número uno que las personas tienen. Ahora, obviamente, basado en un problema que tiene que es realmente atractivo y verdadero, que obviamente se entiende cuán grande es el mercado total direccionable (09:00) ¿verdad? Entonces, por ejemplo, hablamos sobre Friend.com, que es AI Companion.

(09:05) Entonces su tono o réplica dice que todos están solos. De acuerdo, ese lanzamiento es que todos en este mundo están solos y todos pagarán $ 10 al mes para no sentirse solo, para tener a alguien que los acepte por quién son verdaderamente. Y no necesitan ir citas. No necesitan ir a buscar novio o novia.

(09:23) No necesitan tener un esposo o una esposa para ser aceptados. No necesitan un terapeuta. Todos se sienten solos. Entonces, 5 mil millones de personas en todo el mundo, todas pagaron un mes es igual a 5 mil millones de compañeros de IA que se postulan como su mejor amigo. Entonces ese sería el mercado total direccionable. Que alguien podría afirmar, obviamente para construir.

(09:39) Entonces obviamente hablamos de tus soluciones. Una demostración, ¿verdad? Para mostrar, no digas en general. Y quieres mostrar el viaje del cliente sobre cómo la persona lo experimenta, pero también por qué la experiencia es 10 x mejor, 10 x más rápido, 10 x más barato y, por supuesto, construirás una diapositiva de equipo. Eso se basa en el equipo actual que realmente lo está construyendo. El equipo de liderazgo y (10:00) la startup que están haciendo obviamente usan fotos, explique por qué son buenos, explique por qué son legítimos. Y ahora obviamente habla sobre el rendimiento, los hitos. Obviamente, algunos tendrán números de ingresos públicos.

(10:10) Puedes compartir eso. Algunos de ellos pueden no. Pero luego muestras los premios o los hitos suaves que tienen sobre cómo están creciendo y por qué son increíbles. Y luego, por supuesto, entonces querrás mostrar tu competencia. Cada startup es competencia directa e indirecta. Y así, esto normalmente se muestra como dos por dos para mostrar qué es.

(10:27) Y en lo que te desafío a que pienses un poco aquí es que al menos uno de los XE debería ser mejor, más rápido o más barato, ¿verdad? Entonces, un cepillo de dientes del que hablamos en el pasado, ¿es mejor? No. Hace que los dientes sean tan limpios como un cepillo de dientes normal, pero ¿es más rápido? Porque es más conveniente de la percepción, ¿verdad?

(10:45) Definitivamente no es más barato. Es más caro, ¿verdad? Así que debemos pensar en el eje de la competencia. Entonces, los mejores productos que vimos como SpaceX y Starlink es que realmente superan en dos XE, ¿verdad? Es mejor y más barato, por ejemplo. O podrías ser así y así (11:00). Pero estas son diferentes maneras para pensar.

(11:02) Estás feliz de ayudarte a la gente de esas cosas también. Entonces queremos hablar sobre tener una diapositiva para los ingresos. Desea poder explicar muy claramente, está bien, así es como ganamos dinero por cada cien clientes. Les cobramos x cantidad de dinero y normalmente se quedan durante 10 años y, por lo tanto,. No cambian de gran habilidad, lo que significa un cierto valor de por vida del cliente.

(11:21) Así que queremos asegurarnos de entender los ingresos, cómo gana dinero con estos clientes. Entonces quieres hablar sobre las finanzas, ¿verdad? ¿Cuál es, cuál es el costo? ¿Cuáles son las formas en que los actúa, los vende, los compre, comercializa y qué cuesta el costo de adquisición del cliente de su estimación como equipo, más o menos lo que es y, como resultado, genera cuál es el valor estimado de costo de adquisición de la adquisición del cliente?

(11:44) Y luego, por supuesto, la última diapositiva que tienes es que quieres preguntarles y decir, oye, ¿cuánto dinero quiero tener? Entonces, si nos fijamos en las muestras de cubierta de lanzamiento que tenemos algunas de ellas dirán, quiero pedir $ 10 millones, ¿verdad? Por una cierta cantidad de aumento. Y así sucesivamente. Por lo tanto, estas son las (12:00) formas en que desea hablar sobre cómo va a usar este dinero y qué va a construir como resultado de eso.