Patrick Linden: Adquisición de Dealguru $ 34 millones, Southeast Asia Roll -Up Strategy & Match. Asia M&A Marketplace - E459
"Estamos observando muchos fondos de búsqueda, donde las personas con experiencia en el dominio se involucran profundamente con las PYME fuera del sector tecnológico en Singapur. Estos expertos aportan no solo capital sino también un conocimiento crucial que puede beneficiar en gran medida a estos negocios. Esto podría presente una opción convincente para aquellos que consideran la entrada de mercado. En lugar de comenzar desde cero, por qué no colaborar con las empresas existentes que han puesto el trabajo de trabajo para el trabajo. Haga crecer el negocio dos o triples en los próximos años. - Patrick Linden
"Vemos muchos fondos de búsqueda, particularmente de individuos con experiencia de dominio profundo en arenas digitales. Por ejemplo, en Singapur, numerosas PYME fuera del sector tecnológico podrían beneficiarse significativamente de esta experiencia, no solo del capital, sino también del conocimiento que estos profesionales aportan. Esto presenta una opción para aquellos que consideran la entrada en el mercado. En lugar de que no sean desde crapes, por qué no colaboran con las empresas establecidas que ya han puesto el territorio de un menor costo, por lo que ya puede acomodar un minimismo, al inicio de un minimismo. Aproveche su capital y conocimiento para potencialmente duplicar o triplicar el tamaño del negocio en unos pocos años, preparando el escenario para una venta futura o el desarrollo de una estrategia integral de implementación ". - Patrick Linden
"Cuando estábamos con sede principalmente en Singapur y Malasia, enfrentamos el escepticismo de las principales estrategias en Europa y los Estados Unidos con respecto a las adquisiciones. Cuestionaron la relevancia de adquirir una empresa de lo que vieron como un pequeño punto en el mapa, sobre el mínimo impacto de sus ingresos generales. Sin embargo, la narrativa cambia significativamente cuando puede decir", adquirí el jugador principal en el sector de la entrega de alimentos en línea en todo el sur de su sur. Adquisición a sus juntas y accionistas de manera más convincente, destacando como un movimiento estratégico en un mercado de rápido crecimiento en el sudeste asiático, donde las tasas de crecimiento superan a las regiones como América del Norte, tal movimiento se convierte en una estrategia defendible contra los competidores que intentan ingresar al mercado, proporcionando un camino claro para dominar el sector ". - Patrick Linden
Patrick Linden , cofundador y socio gerente de Match.Asia y Jeremy Au discutieron tres puntos principales:
1. Dealguru Adquisición de $ 34 millones: Patrick compartió su viaje comenzando desde un pequeño pueblo en Alemania hasta mudarse a Singapur y Building Ihoto, una plataforma para conectar a los estudiantes europeos con oportunidades en el sudeste asiático. Esta experiencia temprana encendió su pasión empresarial, y relató el inicio de Dealguru, una plataforma de comercio electrónico inspirada en el modelo de trato diario. Describió un truco de marketing estratégico que involucró a los cupones de Starbucks que catapultaron la plataforma al ojo público, que rápidamente lo estableció como un jugador clave en el sector de comercio electrónico de Singapur.
2. Match. Asia M&A Marketplace: La nueva plataforma de Patric tiene como objetivo facilitar las actividades de M&A conectando a los vendedores y compradores en el mercado medio inferior, centrándose en transacciones por debajo de $ 100 millones. Patrick también describió los desafíos y estrategias de las fusiones y adquisiciones y la importancia de crear un ecosistema de mercado bien integrado para apoyar las transacciones. Las búsquedas de M&A Streamline lo harían más asequible y accesible frente a los corredores ineficientes, y se inspiró en los desafíos que enfrentó.
3. Estrategia de rollo del sudeste asiático: Patrick detalló su experiencia con estrategias de ensamblaje donde múltiples empresas más pequeñas en sectores similares en diferentes mercados se fusionan para formar una entidad más grande, lo que mejora la presencia del mercado y la eficiencia operativa. Discutió cómo esta estrategia ha sido efectiva en sectores como la entrega de alimentos en línea y el comercio electrónico, particularmente en un mercado fragmentado como el sudeste asiático. También comparte su experiencia personal haciendo esto con Dealguru vs. Groupon.
Jeremy y Patrick también mencionaron las primeras experiencias de Patrick adaptándose a la vida en Singapur, los matices de navegar en diferentes culturas comerciales y la importancia de la resiliencia frente a los desafíos empresariales.
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(01:54) Jeremy au:
Hola Patrick, muy emocionado de tenerte en el programa.
(01:56) Patrick Linden:
Hola, Jeremy. Muchas gracias por invitarme.
(01:58) Jeremy au:
Me alegro de haber tenido una conversación de cena tan atractiva sobre M&A y todo. Pensé, está bien, tienes que venir a explicarme un poco esto. ¿Podrías compartir un poco solo, Patrick?
(02:06) Patrick Linden:
Seguro. Seguro. Así que en realidad estoy basado en Singapur desde 17 años. Comenzó un par de empresas aquí. Soy alemán. De hecho, vengo de una pequeña aldea en Alemania, unos 4.000 habitantes en el sur, pero sí, mis estudios, mi licenciatura, hice mi maestro en Alemania y poco después de mi maestro hacia el final de mi maestro, estaba trabajando en mi primer ajetreo o proyecto evolucionado y, finalmente, es lo que me llevó a Singapore. Siendo emprendedor, supongo que durante 20 años de mi vida desde mi maestría y 17 años de eso aquí en Singapur.
(02:40) Jeremy au:
Sí. Entonces, ¿cómo eras como estudiante universitario? Hiciste tu licenciatura, hiciste tu MBA en Alemania. ¿Cómo eras como persona?
(02:47) Patrick Linden:
Siempre estuve interesado en los negocios y el emprendimiento desde una edad bastante temprana porque en realidad mi padre falleció cuando era relativamente joven. Tenía 13 años en ese momento. Y, sé, no siempre fue tan fácil para mi madre llegar a fin de mes y esas cosas. Entonces hice entrega de papel. Me gustan todo tipo de cosas, trabajos de verano, etc. Así que este tipo de semilla para el emprendimiento, creo, fue cosida bastante temprano. Y esto también informó mi decisión de obtener un título de negocio en mi licenciatura y también a mi maestro más adelante.
(03:14) Jeremy au:
¿Podría compartir sobre sus opciones de carrera anteriores justo después de la universidad?
(03:18) Patrick Linden:
Sí. Así que eso es bastante interesante porque nunca he estado, conozco, empleado. Así que nunca tuve un trabajo a tiempo completo porque hice mi licenciatura, luego sabía, una o dos pasantías, entrenamiento en Mercedes Benz en Alemania. Uno de ellos fue en realidad aquí en Singapur a principios de 2003. Aquí es donde conocí a Singapur. Tenían una oficina increíble en Centennial Tower allí. Esto, cuando pensé por primera vez, sé, Singapur es un lugar increíble y Mercedes fue una gran compañía para internar. Así que volví a Alemania, completé mi licenciatura y sí, tuve este año en el medio antes de hacer mi MBA.
Y durante mi MBA, la gente me pregunta, compañeros de estudiantes, amigos, ¿cómo terminé anotando una pasantía en Singapur, y esto fue una gran cantidad de personas y les ayudé a saber, con contactos dónde emplear, que otras compañías aquí en Singapur están tomando pasantes extranjeros, etc.? Y fuera de esto, evolucionó una idea. Así que creé este libro electrónico llamado pasantía en Singapur para Alemania primero, para estudiantes alemanes. Y hacia el final de mi MBA, sepan, las ventas fueron suficientes. Quiero decir, no era como dinero increíble, pero fue suficiente para mí no ser obligado a tomar el empleo al frente.
Así que pensó, está bien, exploremos esto. Veamos a dónde va esto, qué tan grande puede crecer, qué tan grande es el mercado. Básicamente, hice el mismo concepto para China, para India, ya que probablemente como siete, ocho países de todo el mundo. Y esto luego se transformó en una agencia de colocación de pasantías. Y esto luego se transformó en Ihoto. Así que esta es la compañía que finalmente comencé con dos amigos. Así que el arnout de Holanda y Cheng King aquí de Singapur. Y esto fue básicamente un trampolín, cómo llegué a Singapur hace 17 años.
(04:48) Jeremy au:
Asombroso. ¿Y qué te hizo decidir quedarte?
(04:50) Patrick Linden: eran solo las oportunidades de aquí. Entonces, incluso antes de comenzar Dealguru, que era entonces la más grande, una de las compañías que fundé, que se volvió significativa. Había todas estas oportunidades de Greenfield en Singapur y el sudeste asiático. Por ejemplo, la compra del grupo en línea fue masiva en los Estados Unidos, en Alemania, aún no estaba allí en Singapur. Entonces fue una oportunidad de Greenfield donde decidimos hacer algo. Era la misma historia con comida en línea. Viste que la comida en línea realmente funcionó en los Estados Unidos, en Europa. Nadie realmente lo estaba haciendo aquí. Entonces eso es lo que hicimos. Y luego más tarde había moda en línea. Había conocido, Big Box, comercio electrónico. Así que fue realmente un momento de oportunidades fantásticas. Yo diría.
El desafío allí había un poco, el local, la escena de financiación, la escena de VC, que no había tantos como hoy, por supuesto, y no estaban tan bien informados, ganando capital adecuadamente para comenzar estas empresas desde el principio fue un poco desafiante, pero en una nuez, creo que fue un entorno fantástico. Todavía lo es. Singapur hasta el día de hoy, si lo compara con otras jurisdicciones, cómo lo apoya como emprendedor, sabe cómo el gobierno realmente apoya todo el sistema. Es bastante sorprendente. Y recomendaría a cualquiera que inicie una empresa aquí en Singapur. Y otros factores, es una región increíble, ¿verdad? También para la vida personal. Sepa, puede viajar a cualquier lugar dentro de una o dos horas hasta los mejores lugares del mundo. Me gusta surfear. Vamos a Bali todo el tiempo, pero eh, sí, no, estoy realmente bendecido y muy agradecido con Singapur en realidad.
(06:07) Jeremy Au:
Sí. Y lo interesante es que, cuando te hayas decidido, también decidiste comenzar a construir y ser emprendedor, en lugar de decir, unirte a una empresa alemana en el sudeste asiático o trabajar en el conglomerado. Decidiste ser fundador y tu primera compañía estaba en Ihippo. ¿Podrías compartir un poco más sobre eso?
(06:22) Patrick Linden:
Sí, por supuesto. Ihando, por lo que es la falta de una red internacional de alto potencial, un nombre muy largo, saber, si lo explicas, la idea era que ayudamos a pasantes, aprendices, jóvenes graduados de Europa que encuentren oportunidades aquí en Singapur y más tarde, más allá de Singapur y también en el sudeste de Asia. Así que básicamente estamos coincidiendo con el personal con los empleadores aquí. Entonces era un mercado, un sitio de trabajo esencialmente. Y, Ihando fue genial porque lo fundamos y nosotros de Remote. Así que tres cofundadores Arnout, mi amigo holandés, Cheng King, mi amigo singapurense ya estaba aquí en Singapur.
Y estaba dentro, en la India en realidad en ese momento, porque hice la parte práctica de mi MBA con los servicios de Siemens BPO en Bangalore en ese momento. Y, sí, eventualmente yo hubo un llamado para propuestas bajo el programa IGEM. Sabes que, por supuesto, Jeremy, como creo que fue el primer o segundo lote. Y presentamos nuestro plan de negocios y nos invitaron a lanzar. Y así es como hice el salto a Singapur porque recibimos fondos a través del programa IGEM de un fondo llamado Timus Capital. Así que esos son nuestros amigos comunes, Gwen y Bernard y James, etc. Y fue fantástico trabajar con ellos. Y sí, probablemente éramos el primer o segundo lote.
(07:30) Jeremy au:
Y después de eso te fue a construir tu segunda compañía, que fue Dealguru, que suena como, recuerda ese día de todas las ofertas a corto plazo. ¿Puedes compartir más sobre por qué decidiste irte, Ihoto y construir Dealguru?
(07:41) Patrick Linden:
Sí. Entonces, básicamente, construimos, construimos Ihoto durante probablemente una o dos años. Y finalmente nos acercó una firma de reclutamiento de campus sueco. Este fue en realidad un trato, que mi fundador de CO lideró. Y esta firma de reclutamiento del campus, el nombre es el parque potencial. Tenían un negocio de reclutamiento de campus fuera de línea bastante considerable y necesitaban la pieza en línea. Entonces hicieron una oferta, sepamos, nos fusionamos. Salimos de esa manera y después de salir, tuve una empresa de desarrollo de TI personalizada por un tiempo porque básicamente me hice cargo de algunas de nuestras cosas de Ihando aquí en Singapur. Y sí, tuve esta compañía probablemente durante seis o nueve meses y fue interesante. Era interesante desde una perspectiva de flujo de efectivo, pero la esencia del trabajo, probablemente no estaba realmente construida para disfrutar completamente de eso porque sabemos, teníamos clientes increíbles, pero a veces era una forma de cosas que tenían que cuidar, pero luego, para saber, octubre o noviembre de 2019, Groupon realmente despegó como un barco de cohetes increíble en los estados.
Fue un crecimiento en el comercio electrónico nunca antes visto en su velocidad y tamaño puro también. Sé, fue muy simple. Fue una combinación de una oferta realmente genial, la sensibilidad del tiempo realmente alta descuentos y se muestra desde la perspectiva de UX de una manera muy simple. Ese fue un acuerdo por día, ¿verdad? Así es como comenzamos un acuerdo por día. Y antes de eso, he estado jugando un poco, pensando lo que realmente podría funcionar cuando se trata de comercio electrónico en Singapur, porque recuerda que en ese entonces no había casi nada. Había gMarket. Gmarket, que ahora se llama Qoo10, fundado por un increíble emprendedor coreano que tenía el mismo modelo en Corea del Sur, creo. Pero aparte de eso, ya sabes, no había Lazada, no había shopee, no había nada. Así que pensé que esto podría funcionar aquí en Singapur para realmente ser parte de esa primera ola de comercio electrónico, hacer que la gente compre por primera vez por primera vez, conozca realmente, mostrando estas increíbles y vendiendo estas increíbles ofertas.
Y luego estaba, en ese momento, cuando tenía esta empresa de desarrollo de TI personalizada, estaba trabajando en un pequeño espacio de coworking y había otro amigo mío alemán trabajando allí, Jan Kroenius, su nombre. Y trabajó, también fue pionero súper temprano en el espacio de EV. Así que trabajamos en una startup haciendo scooters y scooters eléctricos para Singapur. Se adelantó a su tiempo, pero una idea sorprendente. Pero básicamente nos hicimos amigos y luego dijimos, está bien, ¿por qué no hacemos una adaptación del concepto de trato diario aquí para Singapur, ¿verdad? y combinar nuestras fuerzas. Y esto es lo que hicimos. Fue, toda la historia fue bastante sorprendente. Estamos, por supuesto, realizamos un montón de trabajo duro, pero también hemos tenido suerte cuando se trata del momento. Las estrellas de alineadas para So Fui las primeras aquí en Singapur en lanzarse.
Y se convirtió en las guerras diarias de Deal durante los próximos dos o tres años. Eran como, creo que 40 o 50 competidores para fines del segundo mes, más o menos el mismo concepto. Lo que realmente nos ayudó desde el principio. Entonces, un día antes de salir en vivo con una plataforma, un par de días antes de eso, fuimos al centro a un par de puntos de venta de Starbucks y compramos esos cupones de papel de $ 5 y $ 10, ¿verdad? Y compramos muchos de ellos, como 10,000 20,000 dólares. Básicamente compramos un par de esas tiendas vacías de los cupones. Y luego, en la noche de ese día, enviamos un correo electrónico y recientemente encontré este correo electrónico en preparación para una charla que estaba dando. Fue realmente divertido. Y escribimos a los chicos de CNA, Straits Times, Business Times, etc. Gente, ten cuidado. Vamos a lanzar una plataforma. Se llama Deal.com.sg mañana. Va en vivo. Vamos a tener este increíble acuerdo de Starbucks, Starbucks a la mitad del precio. Y el eslogan de la compañía Deal.com.sg fue Singapur a la mitad del precio para el primer medio año de la existencia de la compañía.
Así que lanzamos y, curiosamente, un par de periódicos recogieron la historia. Creo que también estaba en CNA. Y el sitio web se estrelló Know, un par de veces durante el primer día y vendimos el primer día fue como 10,000 o 20,000 dólares. Pero sí, también perdimos probablemente la mitad del dinero a través de eso. Y teníamos cupones de papel. de nuestro equipo tuvo que ponerlo en sobres y enviarlo a la oficina de correos. Así que fue una historia muy divertida, pero creó muchos relaciones públicas para nosotros. Y este efecto de relaciones públicas que se ve como el pionero en ese sector, realmente nos ayudó mucho, especialmente en el primer año, un año y medio de hacer ese negocio porque cuando la gente pensaba en las ofertas diarias, siempre pensaban en dos jugadores y fuimos uno de ellos. Y luego estaba el equipo de Beeconomic. Entonces Karl Chong y su hermano, increíbles empresarios que luego vendieron a Groupon y lo hicieron muy bien. Siempre tuvimos esta pelea entre Deal y Groupon. Y sí, esa es la historia de fondo de
(11:44) Jeremy Au:
Sí. Y Dealguru finalmente se vendió a Ibuy por alrededor de $ 34 millones aproximadamente, un tercio en efectivo, uno, dos tercios en acciones. Y finalmente, Ibuy se fue a la lista en el ASX. ¿Puedes compartir un poco más sobre tu pensamiento en torno a eso?
(11:58) Patrick Linden:
Sí, claro. El viaje total de Dealguru desde el inicio hasta el listado fue de poco menos de cuatro años. Fue realmente rápido. Y si observa todas nuestras métricas clave, ingresos, número de usuarios, etc., todo fue arriba y a la derecha durante el primero probablemente dos y medio de esos tres años y medio. Por lo tanto, fue un crecimiento exponencial y haciendo esa fase de crecimiento exponencial, tuvimos una serie de oportunidades realmente buenas para vender el negocio. Más tarde, cuando nos movimos más a la fase logarítmica del crecimiento, ¿verdad? Así que de repente pasas de un par de cien por ciento al año tras el crecimiento del GMV hasta el que fue un 20% en algún lugar allí.
Estas opciones comenzaron a adelgazarse. Entonces tuve que diseñar nuestro camino hacia nuestra propia salida. Y lo que hicimos fue una estrategia enrollable. Así que básicamente enrollamos nuestro sector en el sudeste asiático, incluida una entidad en Hong Kong, así que ASEAN, junto con un grupo de receptor. Nos asociamos con ellos y esto nos permitió, a medida que un grupo se volvió lo suficientemente considerable cuando se trata de GMV, creo que alcanzamos unos cien millones de dólares en GMV, lo que era lo suficientemente considerable como para lograr una lista relativamente atractiva en Australia en ese momento.
(13:02) Patrick Linden:
Así que ese fue un gran viaje. También cómo orquestamos toda esa estrategia de rollo, porque básicamente era saber, ir a todas las entidades individuales y decir, muchachos, ¿cuál es su número, cuál es su precio mínimo que desea ver, y podemos hacer eso? Y luego el delta se creó encima de eso a través del tamaño que acumulamos juntos.
Entonces sí, y luego estábamos en la lista en el ASX. Me quedé para la compañía durante aproximadamente un año como CEO. Luego renuncié, al mismo tiempo que cofundé ya aproximadamente dos años antes de eso, Um, una compañía llamada Food Runner, y Food Runner también se volvió bastante considerable, y sí, esto fue similar. Hicimos una estrategia similar allí, por lo que también hicimos un roll up. Finalmente, lo vendimos a FoodPanda en 2015.
(13:41) Jeremy Au:
Sí, creo que fue bastante interesante porque en Dealguru, habías crecido a más de cien millones de dólares en GMV. Y luego, en paralelo, estás corriendo la comida. ¿Cómo funcionó o dirigió dos compañías en paralelo? ¿Fue como bonkers? Porque son similares en términos de rieles, en términos de infraestructura, pero muy diferentes en términos de enfoque e van al mercado.
(13:58) Patrick Linden:
Sí. Entonces, Foodrunner comenzó básicamente en 2012, julio de 2012. Así que estábamos en el punto de dos años en la construcción de Dealguru, y observamos otras oportunidades de Greenfield, grandes oportunidades de Greenfield en el sudeste asiático y la comida fue una de ellas. Vimos que la comida era extremadamente exitosa, la comida en línea, en los EE. UU., Y en Europa, era solo comer mucho héroe de entrega de tracción del universo de cohetes, obteniendo una tonelada de tracción. Y la gente realmente no lo hacía aquí del sudeste asiático. Entonces, en 2012, dijimos, está bien, hagamos esto. Creemos un sitio web relativamente simple donde conectamos los restaurantes con los clientes y estamos en el medio y básicamente hacemos las entregas, hacemos el procesamiento y todo y también cofundamos con Jan, mi cofundador en Deal.com.sg. Y en realidad fue, fue muy intenso, pero tuvimos un equipo increíble. Básicamente, después de un tiempo, mi CFO en Dealguru se convirtió en el CEO de Food Runner y operó operacionalmente y lo administró. Y también en términos de adquisiciones que hicimos, como en Filipinas, adquirimos una compañía llamada City Delivery. En Malasia, trabajamos con un empresario increíble llamado Mark Simmons. Adquirimos su compañía llamada Room Service Entrewies, que era muy grande, pero en gran medida fuera de línea. Así que trajimos la pieza en línea, la trajimos, la fusionamos todo. Sí. Y así, de dividido y conquistado un poco, pero fue gracias al increíble equipo que tuvimos.
(15:13) Jeremy au:
Creo que la parte divertida es que cuando dices como, oye, soy alemán, me mudé al sudeste asiático alrededor de ese período de tiempo, entonces todos van a ser como, oh, eres parte del grupo de cohetes y no estás
(15:22) Patrick Linden:
Sí, esa es la mafia del cohete. Sí. Teníamos como el trato mafia para algunos
(15:25) Jeremy Au:
Entonces eres como la persona alemana de la mafia que no se construye en paralelo como emprendedor a tiempo. Obviamente, Rocket también era bastante popular a la vez, con todos sus diversos lanzamientos también. Entonces, ¿estaba tomando alguna señal o punto de vista con ellos, etc.?
(15:39) Patrick Linden:
Rocket en realidad fue increíble, lo sabe, y no debemos olvidar que hizo mucho por el ecosistema no solo en términos de cosas que ayudaron a fomentar y construir aquí en la región, saber, llevar a un par de tipos de Alemania, de todo el mundo. Entonces, básicamente, tomando a las mejores personas en las áreas temáticas y las con sede aquí en Singapur para que la parte más grande conquista la región para los diferentes modelos de negocio.
Así que creo que Rocket fue un beneficio absoluto. Y había muchas cosas que aprender de su enfoque, saber, especialmente desde el principio, si construye una empresa tecnológica y si construye una empresa tecnológica, algunos de los ingredientes clave que necesita como este enfoque loco, solo en construir, construir, construir, obtener la primera iteración de la puerta y esta impulso inquieto de éxito, que en algún momento en algún momento, él, no sé si lo recuerdan, pero este tipo de descripción de todos los que todos tenían su impulso, que todos los que tienen su vida, con el éxito de Oliver, con todo el verano, con todo lo que no sabe, lo que no recuerda, pero esta especie de Declaración de todos, que todos los que todos tenían, con el éxito de Oliver, con todo el verano, con todo lo que no sabe, lo que no recuerda, pero este tipo de Declaración de Blood, que todos los que tienen su Blood, con el que todos los TODOS tenían su Blood. Los CEO, saben, que fue un poco extremo, pero también había un par de granos de verdad en Know, y la motivación que le dio a la gente.
Así que creo que eso fue genial. Entonces, por nuestro fin, tuvimos en trato y nos negamos, también teníamos mucho personal. Nos gusta 1000 empleados al final del conocimiento, en la cima del grupo, teníamos 1000 empleados en seis mercados en el sudeste de Asia. Y también tenemos una especie de mafia de acuerdo, lo llamaría. Así que tuvimos un par de personas que comenzaron otras empresas interesantes, como, por ejemplo, Vadim y Samir, comenzaron a Gowabi en Tailandia, lo que realmente lo está aplastando. Es asombroso. Y algunos otros. ¿Fue un buen nacimiento para el ecosistema también? Sé, Rocket preguntó a un par de otros grupos en ese entonces.
(17:02) Jeremy au:
Lo interesante es que después de eso te tomaste un descanso y luego regresaste a Alemania, ¿verdad? Entonces, ¿qué estaba pasando y qué estabas pensando en eso?
(17:09) Patrick Linden:
Sí. Entonces, después de eso, en realidad, para ser sincero, realmente necesitaba un descanso por un tiempo porque era en ese momento, pasando casi cinco años y a una velocidad súper alta. No estaba casado en ese entonces. Todavía no tenía un hijo, hace las cosas un poco más fáciles, pero aun así, al final, cuando éramos una empresa pública que cotiza en la lista y luego hacia el tiempo, cuando empujaba el crecimiento realmente duro y en el fondo, sepan, se volvió más competitivo, todo el mercado aquí también. Hubo momentos en que, por saber, durante semanas seguidas, probablemente dormiría correctamente una noche durante toda esa semana. Y el resto era como pensar, oh, qué hay aquí en el negocio, están en el negocio. Fue bueno que me tomara un descanso. Así que me tomé un descanso para que mi hermano fundó una compañía en Alemania, en Berlín. Me convertí en inversor en breve sucesión. Me convertí en el mayor inversor de esa compañía. Y luego realmente no teníamos un tipo cuidando las finanzas, el CFO allí. Pasé y sé, me uní a esa compañía como cofundador. Así que básicamente se llama el grupo verde profundo. Deep Green Group está en longevidad, en estilo de vida, en suplementos nutricionales. Esa es una entidad que ha estado funcionando ahora probablemente durante unos cinco años. Y somos unos 30 miembros del personal allí. Mi hermano operacionalmente lidera ese negocio fuera de Alemania, fuera de la oficina de Berlín.
(18:14) Patrick Linden:
Y vine, en realidad, regresé a tiempo completo a Singapur hacia fines de 2018. Y sí, aquí es donde conocí a mi esposa, sé, me establecí aquí nuevamente y también hice un poco de ángel invirtiendo aquí en Singapur en particular. Pero sí, básicamente esto, luego condujo un poco a la formación de mi empresa actual, que comencé junto con Marcus, Match.Asia.
(18:33) Jeremy au:
Supongo que eres, la cuarta startup oficialmente, supongo.
Oye, en realidad probablemente hicieron un par de un par de ellos en el medio, lo que falló, lo que realmente no funcionó. Pero sí, tienes que disparar para algunos y algo
(18:43) Jeremy au:
Cuéntame más sobre el partido. Asia.
(18:45) Patrick Linden:
Sí, claro. Entonces, básicamente, la historia de fondo del partido. Asia es cuando construí con mis fundadores de Co en particular, Dealguru y Food Runner. Estábamos en un par de procesos de M&A, tanto como comprador como vendedor, pero nos centramos en la parte del vendedor. Ahora trabajamos con los bancos tradicionales de los asesores tradicionales de M&A y si desea obtener una de buena calidad, generalmente lo que termina haciendo es pagar un retenedor fijo, por lo que solíamos pagar, creo, 10,000 euros por mes en algún momento, 10,000 US, 10,000 cantan dos de tres veces, solo por la naturaleza de las cosas, realmente no funciona.
Por lo tanto, probablemente haya estado en esa relación durante los últimos cinco o seis meses, saben, de su bolsillo, cien mil singh tomaron probablemente del 15 al 20% de su tiempo como nivel C o fundador. Y luego no funciona. Vuelve a construir, construir, construir y probablemente lo intentes nuevamente en uno o dos años a partir de ahora. Así que es un poco impredecible y un poco y un poco ad hoc. Entonces, incluso en aquel entonces, pensé que tal vez hay una mejor manera de hacerlo utilizando un enfoque de plataforma. Uno de los banqueros que es un tipo increíble con el que trabajamos con Marcus. Así que es mi actual cofundador Marcus Young, estableció una firma de asesoría de M&A muy exitosa llamada Seabridge Partners y Seabridge Partners es nuestra compañía hermana Today.
Por lo tanto, tiene 10 años, concéntrese en el sector tecnológico aquí en Singapur cada año que hace un par de acuerdos de marquesina y Marcus tiene antecedentes de banca de inversión bastante impresionantes, especializado en M&A que pasó muchos años en Japón, construye el fondo de compra de color en el día, habla fluido japonés. Entonces, así que Marcus y yo, desde hace 10 años, vinimos, sabemos, buenos amigos porque compartimos muchos de los mismos valores. Así que fuimos amigos primero por un tiempo.
(20:07) Patrick Linden:
Hicimos un par de inversiones juntos, pero también analizamos las oportunidades de riesgo aquí y allá. ¿Qué sería un potencial para hacer juntos hasta hace aproximadamente un año, dijimos, está bien? Falta una plataforma para el ecosistema aquí para facilitar las M&A, hacer que las M&A sean accesibles para el mercado medio inferior. Básicamente, todo por debajo de cien millones de dólares estadounidenses en valoración empresarial, porque esos tipos generalmente no tienen acceso a M&A porque no están dispuestos a pagar estas tarifas fijas bastante altas, etc. Si observa el sector de las PYME típico, que es aproximadamente el 60% de nuestro volumen en lugares como Singapur, Indonesia, existe una falta total de información, saben qué compañía está vendiendo, qué compañía está comprando, que podría estar abierta de mis compañeros para considerar las oportunidades enrollables, fusiones para consolidar nuestra industria.
Esta información no está ahí fuera, ¿verdad? Si miras propiedades, por ejemplo, ¿cómo la gente sus hermosas casas aquí en Singapur hace 50, 60 años? Probablemente pusieron un póster frente a su puerta, ¿verdad? Tenían un par de agentes fuera de línea, y luego esperaban que alguien pasara y viera su propiedad y pagara el precio que les gustaría tener. Y luego las plataformas han cambiado por completo ese juego. Property Guru hoy trabaja todos los intermediarios, saben, con las fabricas de los agentes se vuelve como un millón de veces la exposición que la gente regresó en el pasado. Por lo tanto, es un trabajo increíble cuando se trata de propiedad, estamos tratando de hacer lo mismo cuando se trata y ayudar a llevar a las empresas al radar.
Pero sí, esto es básicamente todo, cómo comenzó. Así que comenzamos a desarrollar el concepto y a probar que con un par de expertos en el campo hace aproximadamente un año salió en vivo en enero de este año. Y anunciado y sí, trabajando en ello desde entonces.
(21:30) Jeremy Au:
Así que ya hay como estos mercados en Singapur y algunos de estos otros países también. Obviamente, no están tan bien diseñados en términos de UX, etc. ¿Qué crees que estás haciendo que es diferente de la forma en que están corriendo?
(21:42) Patrick Linden:
Sí. Así que hay un par de mercados y es genial tener estos mercados. Y si miras lugares como Japón o Corea del Sur, es muy común trabajar con estas plataformas y todos lo hacen. El vendedor, el comprador, el intermediario, el corredor de fusiones y adquisiciones locales, el banquero. En Europa, también hay algunos de los que están en los EE. UU. Hay jugadores como adquired.com adquisition.com. Entonces estas plataformas están ahí y están cambiando el juego. En el sudeste asiático, lo que encontramos es que tienes un tipo de estas plataformas, que son autocomplacientes. Ahí tienes el problema. No somos directamente a sí mismos. No somos como un Craigslist. Entonces creamos todos los vendedores, que están llegando a la plataforma. Tenemos una llamada personal de incorporación con ellos. Los ayudamos en la fase de preparación y la coincidencia, así como en el cierre del proceso de M&A, pero mantenemos una calidad bastante alta cuando se trata de los vendedores en la plataforma, lo que también nos permite obtener los compradores e inversores más atractivos en la plataforma.
Si es un registro de sí mismo puro y tiene todos los cafés de esquina y todas las pequeñas empresas aquí y allá, que también asombrosas negocios en sí mismas, perderá algunos de estos compradores e inversores más altos potenciales porque dicen que hay demasiado ruido en la plataforma. Así que básicamente, comenzamos unos 5 millones de dólares estadounidenses en valor empresarial. Y la mayor parte de nuestro rango es de 10 a cien millones. Tenemos algunas ofertas que también son más grandes. Entonces ese es el principal diferenciador. Tenemos un poco de enfoque más creado.
Y luego también, diría que lo haremos bastante intensamente. Así que obtenemos muchas referencias de VCS, PES de sus compañías de cartera. Hacemos mucho, como ayer, dimos una charla en el evento Prudential PYME. También hacemos muchos de este tipo de eventos de base. Trabajamos con corredores e intermediarios locales también. Es importante señalar porque al final del día, estamos construyendo un ecosistema de M&A para el mercado medio inferior y sí, estamos haciendo que todos sean más grandes. No estábamos quitando nada a nadie. Similar a la propiedad de Guru con la propiedad.
(23:25) Jeremy Au:
Y lo interesante es que, estábamos discutiendo sobre una estrategia enrollable que debería ser más frecuente en cierta medida en el sudeste de Asia, y ya la ha realizado una vez antes mientras está en Dealguru, pero ¿podría compartir un poco más sobre cuáles son sus pensamientos sobre esta estrategia?
(23:37) Patrick Linden:
Sí. Entonces, los pensamientos como usted mencionaste, Jeremy, ellos retroceden un poco de lo que hicimos con Deal Guru y con Food Runner. Los comentarios desde el principio cuando estábamos, por ejemplo, solo en ese momento en Singapur, solo en Singapur y Malasia, y nos acercamos a grandes estrategias en Europa y Estados Unidos para hablar sobre la adquisición, estaban como, oh, ¿dónde está Singapur? Es este pequeño punto en el mapa. Mi gran mercado aquí es Europa. Y no me ayuda con mi junta o mis accionistas a lanzar que estoy adquiriendo una empresa singapurense que podría agregar, muy poco a mis ingresos generales, porque si se trata de un juego de consumidores, el mercado está limitado a 5.5 o 6 millones de consumidores en el ejemplo de Singapur. Pero es una historia diferente, si estás diciendo, acabo de adquirir el jugador líder en el sector de entrega de alimentos en línea en todo el sudeste de Asia porque entonces es una historia diferente, ¿verdad? Y pueden presentarse de una manera mucho mejor a su junta, a sus accionistas, por qué hicieron esta adquisición. Y es una historia de crecimiento futura porque el crecimiento es mucho más rápido en esta región que en lugares como América del Norte. Y en tercer lugar, se vuelve bastante defendible porque si tiene un mercado enorme y luego otros competidores están tratando de ingresar a ese mercado, es como una receta básicamente para ingresar a ese mercado aquí en el sudeste asiático.
Tienes tantos países diferentes y cada cultura es un poco diferente. Cada forma similar de hacer negocios. Algunos países realmente permiten hacer en gran medida todo en línea y otros, aún necesita enviar el representante de ventas local a la oficina, pero una vez que dominaste en un par de países aquí en el sur de Asia, en realidad se vuelve muy agradable y muy defendible porque no es tan fácil replicar para otra persona.
(25:03) Jeremy au:
¿Cuáles son algunos de los desafíos de hacer esto?
(25:05) Patrick Linden:
El primer gran desafío es que la gente a menudo piensa, necesito 20 o 30 millones de dólares listos en el banco para perseguir eso, porque necesito comprar esas otras entidades. En realidad, se puede hacer mucho más inteligente. Entonces, lo que hicimos fue, dijimos, hay cierta cantidad de efectivo por adelantado, por ejemplo, para el 10, el 15% de su negocio. Y luego contractualmente, nos aseguramos en base a ciertos KPI que el grupo tiene que golpear, pero también tienes que golpear. Aseguramos el camino hacia la mayoría, 51% o más. Y luego los pagos vienen secuencialmente a eso. O en la forma más fácil, solo está de acuerdo con una fusión. Entonces construye un nuevo código de retención y luego fusiona todas las entidades individuales en eso. El código de Hold generalmente tiene una pieza considerable en el medio, que es la más grande en términos de ingresos. Por lo general, también es donde los líderes de los fundadores de ese equipo dan un paso adelante y se convierten en los fundadores de la entidad combinada. Y luego inyectas capital, lo integra un poco y es interesante porque gana el valor de los delta combinando estas piezas individuales. Luego, más tarde, si vende, o si enumera la entidad combinada, y allí, hay muchas oportunidades en ese espacio y lo vemos todo el tiempo en el partido porque probablemente tenemos alrededor de 250 vendedores en este momento en la plataforma. Y todos esos son grandes vendedores y muchos inversores, vemos estos, como, por ejemplo, la plataforma de lealtad B2B, Amazing Business en Vietnam, vemos a uno en Singapur, vemos a uno en Malasia, vemos a una Indonesia, y tendría tanto sentido combinar que, por ejemplo, en el marco de un rollo, las afueras de las cosas y luego creciría como un negocio regional. Por lo tanto, hay un par de estos sectores, que son bastante interesantes de mirar los rollups.
(26:30) Jeremy Au:
Sí, creo que lo interesante es que mucha gente sabe que está sucediendo, pero no saben cómo competir. Y a menudo piensan en tal vez la forma más fácil de hacerlo es solo ingresar al mercado ellos mismos y competir directamente. ¿Cuál es su advertencia o cuál es su umbral para decir, oye, en realidad es mejor comprar, ingresar en lugar de competir y ingresar?
(26:48) Patrick Linden:
Sí. Ese es un punto muy interesante porque estamos viendo muchas micro pieza, ya sabes, fondos de búsqueda. Entonces este es exactamente el caso. Personas que tienen experiencia en el dominio en un campo determinado. Y digamos, por ejemplo, son digitalmente superfit, transformación digital, etc. Y hay tantas PYME fuera del sector tecnológico en Singapur, por ejemplo, que realmente se beneficiaría enormemente de ese conocimiento adicional. Por lo tanto, no es solo la capital que traen, sino que también es el conocimiento que traen. Esa es una vía realmente interesante para ver si está contemplando en lugar de entrar en ese mercado primero en crear su propia entidad, hay muchas empresas increíbles que ya hicieron las bases y tal vez hay una manera de asociarse con ellos para adquirir una parte de ese negocio. Potencialmente, incluso una minoría al inicio, un negocio de PYME más pequeño, luego inyecte su capital, inyecte su conocimiento, haga crecer ese negocio, 2x, 3 veces en los próximos años. Y luego véndelo o desarrolle una estrategia de implementación para ello.
(27:37) Jeremy au:
Creo que mencionaste algo que es bastante interesante, que es que también hay este nuevo desarrollo llamado fondos de búsqueda, ¿verdad? Creo que eso está más popularizado en la costa este, como en Harvard. Y luego está el emprendimiento a través de la adquisición, que es lo que llaman en Chicago en la Booth School of Business, supongo en la costa oeste de Stanford. Entonces, ¿qué piensas de este nuevo movimiento de fondos de búsqueda?
(27:56) Patrick Linden:
Es bueno. Sin embargo, necesita la gestión de expectativas. Entonces, hablamos con muchos fondos de búsqueda y estos micro pieza, a veces hay un borde fluido, entre ellos, pero ¿realmente tienen el dinero para respaldar su estrategia? Debido a que necesita administrar esas expectativas con el vendedor, ¿verdad? Y a veces, las situaciones están ahí donde el pequeño fondo de búsqueda se retrata a sí mismo, ya que ya tienen el dinero en el banco. En realidad, no lo hacen, pero si al inicio dices, está bien, tengo un compromiso principal de los inyectores de capital. Y una vez que encontré el objetivo, una vez que llegamos a un acuerdo, querido vendedor, puedo aprovechar ese efectivo y tomará un par de meses y luego podemos hacerlo. Así que ese es probablemente un consejo que daría para establecer las expectativas. Pero sí, creo que es, hay muchas oportunidades.
Este, este, el sector, como mencionó, ya es realmente frecuente en los Estados Unidos y Europa también. Solo comienza en el sur de Asia, y creo que hay muchas oportunidades. Los principales desafíos que surgen la oportunidad que surgen los objetivos, ¿verdad? ¿Cómo se sabe qué empresas están a la venta? ¿Qué empresas comercian con valoraciones razonables? Se encuentran con los fundadores y se están descubriendo. ¿Hay química? ¿Puedes trabajar juntos?
(28:57) Jeremy au:
Sí. Creo que es realmente común en Estados Unidos debido a muchas cosas diferentes, ¿verdad? Uno es obviamente en primer lugar, como si hubiera una larga historia de múltiples generaciones de negocios, ¿verdad? Entonces hay un conjunto de objetivos como uno. Luego, dos obviamente tienen algunas estructuras de capital que incentivan el capital privado, en términos de interés y exenciones de zanahoria y, algo así como, sí, el programa de préstamos para pequeñas empresas. Así que esas son mejoras de liquidez estructural. Y, por supuesto, la tercera cosa es que en realidad hay una gran generación de jugadores de capital privado, ¿verdad? Así que hay como PE grande, mediano, pequeño.
Y así, hay un conjunto de vendedores que si compra un fondo de búsqueda, en realidad puede venderlo eventualmente a un fondo de capital privado más grande. Así que creo que hay muchas piezas estructurales donde conozco buscadores, fondos de búsqueda, cuando se comparan, compra en los Estados Unidos en comparación con la compra del sudeste asiático, son más o menos parecidos, prefiero comprar en Estados Unidos, ¿verdad?
Incluso los abogados tienen más experiencia. Sé con quién hablar. Los abogados en Singapur y el sudeste asiático no saben cómo hacer un fondo de búsqueda ni siquiera. Versus creo que el sudeste asiático, hay más de estos problemas, ¿verdad? ¿Podría compartir más sobre cómo se ve la industria de fondos de búsqueda del sudeste asiático desde su perspectiva y qué necesita cambiar?
(29:59) Patrick Linden:
Esperamos ser una herramienta útil de la infraestructura con la plataforma que estamos proporcionando. Eso es lo principal que necesita cambiar. ¿Dónde encuentran el flujo de tratos? ¿Dónde puedes encontrar el flujo de ofertas? Si eres un fondo de búsqueda y recién comenzando, podrías ser tú mismo. Tienes un fundador, es posible que tenga un analista, un par de pasantes. ¿Cómo se hace la investigación para aprovechar esas oportunidades? Debido a que necesita mirar muchas oportunidades, para profundizar, cuál es la que quiero buscar, ¿verdad? Entonces es saber, también diferencias regionales. Puede haber negocios que sean más atractivos para enrollar o sectores, que son más atractivos para enrollar aquí en el sudeste asiático, en comparación con Europa o en los Estados Unidos. Estas oportunidades están todas por ahí.
Quiero decir, en Singapur, por ejemplo, el mercado de servicios de aire acondicionado. Son como 101 jugadores por ahí. Nadie realmente salió con la marca de consumidores Big One. Y cada vez, sabemos, tenemos, tenemos un gran tipo de servicio aéreo. Pero a veces no encuentra el número de teléfono o en algún lugar y luego obtiene anuncios de otros 20 que proporcionan el mismo servicio. Y es un negocio de alto margen. Aprendí recientemente. Hay muchos tipos en ese sector operando a 20, 30% de márgenes de EBITDA. Y luego, algunos de ellos también son bastante considerables, un millón, 2 millones hacia arriba cuando se trata de ingresos. Ese es el sector, por ejemplo, y el aire acondicionado está en la cima de todos en Singapur. Es algo agradable cuando se trata de potencial de marketing también. Entonces, sí, hay un par de estos pequeños bolsillos interesantes que son únicos en el sudeste asiático y que están hechos para fondos de búsqueda.
(31:15) Jeremy Au:
Espero escuchar cómo la estrategia de despliegue de aire acondicionado ha sido ejecutada por una plataforma pronto.
¿Podrías compartir sobre un momento en que personalmente has sido valiente?
(31:23) Patrick Linden:
Valiente, valiente en un contexto profesional, diría. Probablemente en los primeros días de Deal Group Deal.com.sg cuando lanzamos. Así que hicimos todo este Starbucks, el evento Starbucks y luego, básicamente, estábamos en bancarrota probablemente la semana o, o la primera semana o la segunda semana después. Y personalmente probablemente tenía como 20,000 cantos para, a mi nombre, en patrimonio neto combinado. Y realmente no tenía, quiero decir, realmente no tengo una familia rica a la que recurrir y cronometrarme. Pero luego recuerdo este momento en que estaba sentado con mi cofundador en el centro de vendedores ambulantes. Y estábamos tomando ese café y pensamos, está bien, sé, obtuvimos una tonelada de publicidad.
Increíble, pero estamos sin efectivo. Y ese fue un momento muy desesperado. Era como mirarlo, en el Abismo porque tratamos de criar de VC, de fondos locales en Singapur. Y hicimos las rondas, y en ese entonces nadie realmente creía que el comercio e podía funcionar en Singapur, todos eran como, oh, hay un centro comercial cada cien metros en la ciudad. ¿Por qué alguien compraría algo en línea? Eso no era como un tema que obtuvimos. Pero entonces, sí, lo estábamos, y estoy muy agradecido por esto. Hicimos este relaciones públicas y acción que hicimos. llevaba algunas olas también internacionalmente. Entonces, nuestro principal inversor entonces vio que su equipo de investigación vio a nuestra compañía y luego se acercaron y literalmente, supongo que, como un mes o dos meses después del lanzamiento de la plataforma, su director voló y fue literalmente casi un acuerdo de servilletas.
Ellos, quiero decir, obtuvimos los fondos que necesitábamos. Obtuvieron mucho cuando se trata del tamaño de la equidad. Pero sí, ese fue un momento, pero eso es como en tu, yo tenía 29 años en ese momento, creo, y luego sin familia todavía para que pueda correr mayores riesgos, hubo un momento desafiante.
(32:51) Jeremy au:
¿Cómo te sentiste? Porque obviamente esa es una situación financiera muy difícil para estar, ¿verdad? Y mucha gente tuvo que tomar una decisión de seguir adelante o doblarse, ¿verdad? Y llámalo un día. ¿Cómo lo pensaste?
(33:01) Patrick Linden:
Sí. Tuve esta creencia algo ingenua y creo que la ingenuidad es algo súper útil si eres un fundador de una startup en etapa temprana, si tuviste el conjunto completo de información. ¿Qué podría salir mal? ¿Por qué comenzarías algo? Pero tuve esta ingenua creencia y división junto con mi compañero fundador Jan, que esto va a funcionar.
Había como, teníamos tanta convicción. También la tracción que vimos en la plataforma, esto va a funcionar. Así que vamos a empatar más de un par de semanas y luego algo va a suceder, lo que es hacer el, lo que hará que el negocio lo sustentará con algunas más finanzas y esto es lo que sucedió.
Pero sí, fue una apuesta. Era una apuesta bastante considerable, pero también, tenga en cuenta que el dinero que tenía a mi nombre, 20, 000 cosas o algo así. No era como una gran cantidad de dinero, ¿verdad? Si realmente lo hubiera perdido todo y luego hubiera comenzado un trabajo en algún lugar, no es como si pierdas un millón de dólares o algo así.
Entonces, y esto también fue algo interesante. Luego, cuando pasas de nada a los primeros cien mil, es como una gran diferencia. Y luego, también mentalmente esos marcos, cómo cambian con el tiempo. Pero sí, esa es básicamente la historia.
(33:59) Jeremy Au:
Sí. En esa nota, me encantaría resumir las tres grandes conclusiones que obtuve de esta conversación. En primer lugar, muchas gracias por compartir sobre su viaje temprano a Singapur desde Alemania, pero también por qué decidió ser fundador en los primeros días. Creo que realmente fascinante escuchar, creo que el conjunto temprano de decisiones que tuvo que tomar como un fundador y oportunidades que tienes que ver.
En segundo lugar, muchas gracias por compartir sobre su viaje de emprendimiento, especialmente en el lado de las ofertas. Pensé que era fascinante escuchar sobre algunas de las decisiones operativas que tenía que tomar como ups, diferentes entidades, pero también el lado de crecimiento y las historias sobre cómo tuvo que comprar tarjetas Starbucks para que esto sucediera en la publicidad. E incluso cómo la primera oferta de efectivo que obtuvo en la compañía fue un acuerdo de servilletas.
Por último, muchas gracias por compartir sobre la construcción y la fundación del partido. Asia sobre, M & A. Pensé que era fascinante escuchar cómo piensas sobre por qué el mercado necesita esto, pero también cómo ves que esto es diferente en comparación con los jugadores actuales. Pensé que era fascinante para usted también compartir su experiencia sobre por qué más empresas deberían explorar M&A como una forma de crecer, pero también hablar sobre fondos de búsqueda y otras posibles actividades de fusiones y adquisiciones que podrían suceder. En esa nota, muchas gracias, Patrick, por compartir.
(35:01) Patrick Linden:
Ha sido increíble. Muchas gracias, Jeremy. Realmente disfruté la conversación.