美越贸易风险、中国工厂外迁与政府改革 - E549

Jeremy Au y Valerie Vu discutieron el papel evolutivo de Vietnam en el comercio global, el impacto de las tensiones estadounidenses y las reformas internas del país. Exploran cómo las inversiones extranjeras están remodelando las industrias de Vietnam, cómo el gobierno está navegando por las incertidumbres comerciales y cómo las empresas locales se están adaptando a una mayor competencia. También cubrieron los esfuerzos de Vietnam para modernizar la infraestructura, atraer industrias de alta tecnología y equilibrar las relaciones con los poderes globales. Con una combinación estratégica de diplomacia, reforma económica e inversión extranjera directa, Vietnam se está posicionando para el crecimiento a largo plazo a pesar de los desafíos a corto plazo.

1. Vietnam se está preparando para las políticas comerciales de los Estados Unidos , con un excedente comercial de $ 124 mil millones con los Estados Unidos, Vietnam está bajo vigilancia de posibles aranceles. Sin embargo, se espera que sus sanciones sean más bajas que las de China, preservando su ventaja competitiva en las exportaciones.

2. Las empresas chinas se mudan a Vietnam : una de cada tres nuevas inversiones proviene de China, ya que los fabricantes cambian de producción para evitar aranceles estadounidenses. Inicialmente enfocado en la ensamblaje final, estas compañías ahora están trasladando cadenas de suministro enteras a Vietnam.

3. El auge de la infraestructura de Vietnam está atrayendo capital extranjero : el gobierno está lanzando ferrocarriles de alta velocidad, líneas metropolitanas y proyectos viales para impulsar la logística. Las empresas chinas, japonesas y coreanas compiten por los contratos, lo que hace que la infraestructura sea un impulsor clave del crecimiento económico.

4. El gobierno está reestructurando la eficiencia : en su mayor reforma administrativa desde 1986, Vietnam está reduciendo el 20% de su fuerza laboral del sector público y los ministerios de fusión. Si bien tiene como objetivo reducir la corrupción, estos cambios están causando interrupciones comerciales a corto plazo.

5. Los inversores extranjeros compiten en la creciente economía de Vietnam : China y Hong Kong lideran con 1.300 nuevos proyectos, superando a Singapur, Corea del Sur, Japón, Taiwán y los Estados Unidos combinados. Mientras que Vietnam da la bienvenida a todos los inversores, la proximidad ofrece a las empresas chinas una ventaja logística.

6. Vietnam está manteniendo la estrategia de "política de bambú" : el país equilibra las relaciones con Estados Unidos, China y Rusia a través de acuerdos comerciales estratégicos. Un complejo de golf de la marca Trump de $ 1.5 mil millones destaca el enfoque pragmático de Vietnam para la inversión extranjera.

7. El turismo y los bienes raíces son los principales impulsores económicos : se proyecta que el mercado de viajes de Vietnam sea más del doble de $ 42 mil millones para 2030, impulsado por visitantes nacionales y chinos. Mientras tanto, la demanda inmobiliaria sigue siendo alta, con un rebote completo del mercado esperado para 2027.

(01:07) Jeremy AU: Hola, Valerie, realmente emocionada de tenerte de vuelta en el programa. Han sido unas vacaciones. Y la gente ha estado preguntando dónde está Valerie porque no entendemos cómo Vietnam se está adaptando a este nuevo mundo de Trump. Así que bienvenido.

(01:20) Valerie: Hola, Jeremy. Genial para volver. Emocionado de compartir sobre Vietnam en este episodio.

(01:26) Jeremy Au: Entonces, Valerie, el mundo ha cambiado mucho. Creo que ha sido, ya sabes, varios meses de descanso y, ya sabes, durante ese plazo, Trump fue elegido y luego asumió el cargo y luego han pasado unos dos meses. Como sabes, él ha estado en el poder, por lo que obviamente se han impuesto muchos aranceles a Canadá, México, así como en China.

(01:48) Tan algo curioso, Valerie, como, ¿cuál es tu rápido, ya sabes, resumen de la situación desde una perspectiva vietnamita?

(01:53) Valerie: Sí, en realidad, Vietnam también está pasando por muchos cambios dentro del gobierno interno. Como también nos gusta ir a (02:00) una enorme reforma del gobierno interna. Entonces, por qué, Trump elegido es muy significativo. Siento que el gobierno vietnamita ya está preparado para la llegada.

(02:10) Entonces ellos, ya tienen tácticas, algunas mediciones estas nuevas administraciones y. No importa si es como demócratas o republicanos. Creo que tenemos una política diplomática realmente para trabajar con cualquiera de la administración. Sí, especialmente con Trump. Sepa que somos uno de los países que tiene el más alto excedente comercial con nosotros. Y Trump es muy parecido. Un día impredecible puede decir como eres su amigo y al día siguiente. Él puede ser como si tuvieras cien mil millones de excedentes comerciales, necesitamos aumentar la tarifa para ti. Creo que el gobierno vietnamita que ya espero y predice esta incertidumbre, por lo que les gusta internamente que también están haciendo mucha reforma para prepararse para estos cuatro años de incertidumbre. Sí, pero incluso Trump, es muy (03:00) oportunista. Antes de ser elegido, firmó un gran trato inmobiliario para invertir en Vietnam. Entonces él sabe que Vietnam se beneficiará del plazo de guerra comercial o a corto plazo. Por lo tanto, su organización familiar ya se aprovechó de eso. 

(03:15) Jeremy Au: ¿Por qué están construyendo en Vietnam?

(03:18) Valerie: Sí. Entonces, la Fundación Familia Trump en octubre del año pasado firmó una factura de 1.500 millones para construir un nuevo. Luxury Golf Resort en Hung Yen, es una provincia del norte de Vietnam, a una hora de Hanoi. También ahí es donde la ciudad natal del actual Jefe del Partido del Secretario General le dijo que era de esa provincia, es de Huong Yen. Sí, firmaron el mou para construir este nuevo lujo Trump Golf Resort. Por supuesto, la empresa conjunta con un grupo inmobiliario local llamado Kinh Bac Industrial Group. Sí, así, tienen algo de planificación allí y a algunos como ambicioso, supongo que ven el potencial en Vietnam y por eso firmaron. Este (04:00) trato antes de que Trump sea elegido. Entonces es muy oportunista.

(04:03) Jeremy Au: Entonces es interesante porque el Primer Ministro de Vietnam dijo que está feliz de jugar golf con Trump todo el día.

(04:08) Valerie: Sí. Entonces, el contexto completo es que el primer ministro Phạm Minh Chính dice que está feliz de ir por Trump todo el día. Si eso es lo que se necesita para obtener inversiones, más inversión de los EE. UU. A SO PHạM Minh Chính el Primer Ministro, su trabajo principal es regular y ayudar a la economía a gobernar la economía y asegurarse de que la economía esté creciendo. Así que es, tiene una mentalidad realmente capitalista y quiere obtener más dinero, más inversión de IED a Vietnam. Por eso compartió eso.

(04:39) Jeremy AU: Mientras tanto, creo que es interesante porque en este momento las compañías chinas están haciendo casi una de cada tres nuevas inversiones en Vietnam. Bien. Debido a esto, ya sabes, una especie de tensión comercial y la guerra ya está sucediendo. Creo que la estadística es eso. Usted mencionó el excedente comercial y Vietnam es uno de los mayores excedentes comerciales, ¿verdad?

(04:58) de 124 (05:00) mil millones el año pasado,

(05:01) Valerie: Sí.

(05:01) Jeremy Au: es el tercero más grande después de China y México. Entonces, tanto China como México ya han recibido, ya sabes, aranceles.

(05:07) Valerie: Sí.

(05:07) Jeremy Au: Vietnam es el tercer excedente comercial más grande parece ser el siguiente en la lista.

(05:13) Valerie: Sí, definitivamente estamos en la lista de vigilancia. Porque 100 más mil millones son enormes, ¿verdad? Así que esperamos, prepararnos para mentalmente para una tarifa, pero no creo que castiga a Vietnam al nivel de China. Entonces, China, podría dar una tarifa como el 20 por ciento o más. Pero creo que la tarifa máxima para Vietnam es inferior al 10%. Entonces Net sigue siendo los ganadores en esta guerra comercial

(05:38) Jeremy AU: Sí. Así que creo que es una pieza interesante, ¿verdad? Porque los que están vinculados, ¿verdad? El excedente comercial, el riesgo de guerra comercial, la tarifa de China y la entrada de inversiones chinas están vinculados, ¿verdad? Debido a que parece que todos están haciendo una apuesta de que, sí, Vietnam puede obtener más aumentos de tarifas comerciales de los Estados Unidos, pero siempre será más bajo que China.

(05:55) Así que hay un arbitraje arancelario si una empresa china se mudaba de China a (06:00) Vietnam, las fábricas, la fabricación que conoce, está cerca, está vinculado a los centros de fabricación chinos a través de los centros de fabricación chinos a través de, ya sabes, como la red de redes y redes de carreteras. Por lo tanto, es un factor de empuje interesante para que las empresas chinas se muden a Vietnam.

(06:16) Valerie: Sí, definitivamente. Especialmente, creo que mencionamos hace algunos episodios. Acabamos de firmar la aprobación de alta velocidad, como Bullet Train Project de norte a sur. Entonces, la primera vez tenemos proyectos de trenes de bala, y en realidad el gobierno chino quiere que construya y desarrolle estos proyectos de trenes de bala. Por lo tanto, hay muchos proyectos de infraestructura. y aprobado en los próximos 10 años para Vietnam. Ese es un objetivo del nuevo gobierno nuevo, el nuevo partido que el nuevo secretario general realmente quiere centrarse en construir la infraestructura para el país. Y sí, el gobierno chino (07:00) tomó un, obtuvo un pedazo de eso.

(07:01) Jeremy AU: Quiero decir, es interesante porque sabes, China, ya sabes, el incentivo está claro, ¿verdad? Debido a que está fabricando en China, el certificado de origen es China versus si se mueven. Ya sabes, la fábrica o la asamblea final a Vietnam, entonces se convierte en Vietnam, ¿verdad? Soy un poco curioso, como, ¿cuál crees que es la mezcla entre ser un paso muy, como un pequeño paso en realidad un nivel muy alto de valor de valor en esos productos?

(07:26) Valerie: Sí. Bueno. Así que creo que lentamente habrá una gran cadena de suministro trasladada a Vietnam. Hace unos años, solo se detuvo en la última fase de ensamblaje. Pero cada vez más recibirán preguntas como cómo, muéstrame todas las cadenas de suministro y ellos, para evitar todos esos riesgos cada vez más, los fabricantes chinos y otros solo trasladan toda la cadena de suministro a Vietnam. Entonces, un ejemplo es como muebles. Creo que les gusta a todos los muebles. La mayoría de los muebles que usted (08:00) compra en los Estados Unidos en realidad está hecho en Vietnam, al 100%, no solo en la asamblea. Estás viendo eso con el AirPod para Apple, creo que lentamente verás más de esos productos, como es así, sí, nosotros, por supuesto, comenzamos con la última, última frase de la línea de ensamblaje, pero cada vez más Vietnam tiene que pasar a tener toda la cadena de suministro completa. Y ese también es el deseo y la ambición de la nueva administración y el nuevo gobierno. Y sí, están haciendo muchas reformas similares para asegurarse de que el gobierno sea eficiente y es como impulsado por la tecnología porque su ambición es hacer que Vietnam se convierta en un país de altos ingresos para 2045. Por lo tanto, no estamos contentos con que estamos escapando de los bajos ingresos, tenemos que escapar de la trampa de ingresos medios.

(08:49) Sí, así que cada vez más gobierno se asegurarán de que trasladen toda la cadena de suministro a Vietnam.

(08:55) Jeremy AU: Sí, ahora mismo, ya sabes, Vietnam es el tercer destino de exportación más grande de China (09:00). Entonces China solía ir a Vietnam, Japón, Corea del Sur. Así que estos fueron como los destinos de exportación, pero sí, es realmente interesante ver a Vietnam. ¿Es ahora el tercer destino de exportación más grande y obviamente es una función tanto de las materias primas como de los bienes intermedios?

(09:18) Así que creo que es interesante ver que ese cambio ocurre. Tengo curiosidad por saber que, ya sabes, estos son principalmente impulsados ​​por factores de empuje. ¿Hay algún factor de atracción que el gobierno vietnamita esté ofreciendo a los chinos? Inversores o fabricantes para que sea más fácil, mejor para ellos mover más de su cadena de suministro.

(09:35) Valerie: no solo la fabricación china. Así que estamos dando el factor de atracción para todos los que quieren invertir, que quieran dar empleos, en Vietnam. Entonces damos como incentivo fiscal. Sí, estamos haciendo todo lo posible para llevar la inversión extranjera directa a Vietnam. No solo los chinos.

(09:54) Jeremy Au: Creo que hablemos de toda la gente, ¿verdad? Así que creo que China, Hong Kong, se trataba, ya sabes, (10:00) 1, 300 nuevos proyectos de inversión en Vietnam el año pasado. Singapur tiene alrededor de 500 Corea del Sur, es de aproximadamente 400 Japón es de aproximadamente 300. Taiwán es alrededor de 200. Y EE. UU. Es aproximadamente 100 proyectos de inversión. Así que creo que China, Hong Kong juntos, ya sabes, 1, 300 es más o menos comparable a los siguientes cinco juntos, ¿verdad?

(10:18) Singapur, Corea del Sur, Japón, Taiwán, EE. UU. Entonces, es, entonces, estás diciendo que el gobierno intenta reequilibrar lejos de China y alentar a más inversiones de Singapur, Corea del Sur, Japón, Taiwán, EE. UU., ¿O hay algún tratamiento diferencial?

(10:31) Valerie: No creo que haya ningún tratamiento diferencial. Simplemente sucedió que como China es un vecino. Sí, está más cerca de lo que, sé, Singapur más cerca que Corea o Japón. Por lo tanto, es más fácil para ellos cambiar a la misma en el sur, que probablemente sea como a solo una o dos horas de distancia. Así que no creo que haya ningún tratamiento diferencial a partir de ahora.

(10:54) Jeremy Au: ¿Existe una naturaleza o diferencia en un tipo de inversiones o fabricación que estos (11:00) diferentes países traen? Porque sabes, ¿las inversiones japonesas, singapurenses, de Corea del Sur, taiwaneses, estadounidenses, otras inversiones como el postre para un sabor diferente a los fabricantes e inversores chinos y de Hong Kong?

(11:10) Valerie: Creo que la fabricación japonesa tiende a ser más electrónica y como barata. En ese sectores, los chinos fabrican más como diversos. Puede ser como los muebles, como mencioné, incluso como la comida y la bebida cosmética, muchos productos de cosméticos y belleza chinos ahora se trasladan a Vietnam. sí. Así que creo que el tipo de perfil chino es más diverso. Los coreanos y los japoneses son más como. Como el diseño barato de electrónica, etc. Y eso es, sí, esa es también la agenda del jefe del partido le dijo que realmente quiere alentar más como hardware, más alta tecnología, inversión en Vietnam.

(11:50) Jeremy AU: Entonces, ya sabes, tengo curiosidad porque, ya sabes, también se mencionó que Vietnam comprará, ya sabes, 100 aviones de Estados Unidos. (12:00) Simplemente curioso, como, ¿es una forma de administrar la tensión comercial o cuál es el empuje detrás de eso?

(12:05) Valerie: Sí, eso es nuestro, eso es parte de nuestra política de bambú. Somos firmes, pero somos flexibles. Somos amigos de Rusia, somos amigos de China y también somos amigos de los Estados Unidos. Entonces, cuando Biden visitó Vietnam el año pasado, creo que fue en septiembre. Aceptamos, un plan de compra para Boeing y ser buenos amigos de los EE. UU. Y sí, eso es solo una parte de nuestra política de bambú.

(12:29) Jeremy Au: Oh, eso es interesante porque, ya sabes, creo que cuando leo las noticias se vuelven a ser un triunfo, un tipo de trato que conoces, por comprar el. Aviones, pero supongo que lo justo es que si se hizo durante la visita de Joe Biden a Hanoi, entonces es como una continuación o expansión del acuerdo.

(12:47) Así que supongo que es, quiero decir, tiene sentido. Quiero decir, obviamente un avión de Boeing es un contrato de varios años. Por lo tanto, es un proceso largo incluso entregar los Jets.

(12:58) Valerie: Sí. Para ser justos, comenzó bajo (13:00) Biden. Pero Trump también era realmente inteligente. Como si invitó a todos los principales conglomerados del CEO de Vietnam y los volar a su complejo de golf. Y, pero él era como hacer un negocio con ellos. Por qué juegan al golf. Sí. Así que definitivamente quiere poner en marcha esa narración.

(13:18) Jeremy AU: Ahora me pregunto cómo mejorar mi juego de golf, supongo. ¿Cómo está tu juego de golf, Valerie?

(13:23) Valerie: Estoy bien. Sí, estoy bien.

(13:26) Jeremy Au: Muy bien, la próxima vez en Singapur, te sacaré y luego veremos

(13:30) Valerie: Sí. La señora propietaria del presupuesto, aliado presupuestario más grande en Vietnam, no sabía cómo jugar al golf. Entonces ella estaba allí. Y entonces Trump era como enseñarle a jugar al golf. Tú, no creo.

(13:41) Jeremy Au: Ese es lo mejor. Ese es el mejor movimiento. Era como el clásico, el clásico, como si fueras a una cita. No sé cómo jugar. ¿Puedes enseñarme a jugar?

(13:49) Valerie: Sí.

(13:50) Jeremy Au: Así que creo que lo interesante, obviamente, es que parece. Vietnam obviamente intentará rastrear más inversiones de Estados Unidos. Obviamente, creo que es una forma de reequilibrar o al menos equilibrar ese lado. Entonces, (14:00) Supongo, comprar aviones. ¿Hay algún otro producto que Vietnam pueda comprar en Estados Unidos?

(14:04) ¿Quizás, como, militar, podrías golpear? No sé. Pero creo que históricamente dijiste que los militares fueron comprados en Rusia, ¿verdad? Así que soy un poco curioso.

(14:11) Valerie: Sí. Sí. Entonces, el ejército compramos tradicionalmente en Rusia, pero mucha alta tecnología y productos. Por ejemplo, viste el acuerdo de Starlink. Quieren invertir más de mil millones en Vietnam. Sí. Esos son los servicios y productos que compramos directamente de los EE. UU. Y de las empresas estadounidenses. Y no de nosotros, no de China o Rusia. Diría que la educación en este momento, como el mayor sueño de la mayoría de los estudiantes vietnamitas, todavía estudiará en el extranjero en los Estados Unidos, no en China o Rusia. Diría que el capital social, la educación en cuanto a la educación, nosotros todavía estamos como en casa.

(14:47) Jeremy AU: tiene sentido que hagan un acuerdo con Starlink, obviamente, porque, ya sabes, Elon Musk hace mucha fabricación en general. Está en una buena posición en la Casa Blanca. Y creo que Starlink obviamente hará que sea mucho más fácil digitalizar la (15:00) economía vietnamita entera, ¿verdad?

(15:01) Porque ahora tienes Internet en todas partes. No tiene que retrasar la banda ancha y la fibra. Entonces, creo que es una victoria para todos para todos. Es interesante porque, ya sabes, China es muy anti -Starlink porque tienen que saber, el gran firewall chino, correcto, alrededor de la censura o el control de lo que es, ya sabes, permitido en China.

(15:19) ¿Existe una dinámica similar para el ecosistema de Internet vietnamita? Porque he estado allí y he podido usar mi Instagram para tomar fotos de mi

(15:24) Sabes, viajes, pero tengo curiosidad desde tu perspectiva.

(15:27) Valerie: Sí, tenemos un firewall y algo de protección, pero no en la medida del gobierno chino. Entras aquí, todavía puedes usar Facebook, Google, Instagram, WhatsApp, al igual que estás en los EE. UU., Pero si intentas, ingresar a algún sitio web como BBC o algún sitio web que sea una administración muy anti actual, como el Partido Comunista actual, estará totalmente prohibido.

(15:51) No puede acceder a sitios web como BBC o algún foro hostil que sean anti gobierno.

(15:58) Jeremy AU: Y soy un poco (16:00) Curioso porque mencionaste que al comienzo de esta conversación que Tô Lâm ha estado impulsando muchos cambios internos, además de esto, ya sabes, una respuesta similar a un cambio a los EE. UU. Entonces, ¿cuáles han sido los cambios internos para Vietnam desde tu perspectiva?

(16:13) Valerie: Sí, así que técnicamente estamos pasando por nuestra propia reforma del Departamento de Justicia. No estoy seguro de si tenemos que explicar la reforma del Departamento de Justicia, pero estamos reduciendo alrededor del 20 por ciento del sector de la fuerza laboral pública. Sí, estamos fusionando mucho ministerio juntos. Fusionando las provincias. Por lo tanto, reduzca la cantidad de provincias que tiene Vietnam. El gobierno incluso abole a la policía a nivel de distrito. Entonces, si el nivel policial, solía ser como el nivel de la ciudad, el nivel de distrito y luego el nivel de guerra comunal. Ahora simplemente cortan la capa media. Así que honestamente es un poco caótico en este momento. Muchos oficiales del gobierno ni siquiera saben si tienen el trabajo al día siguiente. Algunas personas tienen un sentimiento un poco como negativo (17:00) este día porque no saben si tienen el próximo cheque de pago. La intención es para el bien mayor para el presupuesto, reducir la grasa, reducir las corrupciones, cada vez más eficiencia para que tengamos suficiente pago de presupuesto para nuestro proyecto de infraestructura, lo que mencioné, como si tengamos una cadena de balas.

(17:19) Tenemos que abrir cuatro línea de metro más en la ciudad de Ho Chi Minh y Hanoi. Eso es muy caro. Tenemos a nuestra fuerza laboral. Así que estamos atravesando la nuestra Reforma como Doge o como el movimiento de despido.

(17:32) Jeremy Au: No tenía idea.

(17:34) Valerie: Sí, es el cambio más significativo desde 1986 para el gobierno de Vietnam.

(17:38) Y sí, para Lam Gen Party Chief to Lam es el principal orquestador de este proyecto, este ambicioso proyecto.

(17:45) Jeremy AU: ¿Cuál es el enlace con la campaña anti corrupción del horno ardiente anterior? Porque sé que estaba en pleno apogeo. Durante la última administración, pero soy un poco curioso, como, ¿todavía está sucediendo o ha pasado a esto, ya sabes, la eficiencia del gobierno (18:00) Drive?

(18:00) Valerie: Sí, creo que esta es una fase dos de la campaña contra la corrupción. Fase uno, arrestaron a todos los partidos que causaron la corrupción y lo burocrático en el gobierno que limpiaron y esta es la Fase Dos, tenemos que reformar para convertirnos en un buen buen bien, asegurarse de que el presupuesto esté en camino de pagar nuestra infraestructura. Si es consciente, nuestra deuda con el PIB se encuentra entre las más bajas en la región del sudeste asiático. Por lo tanto, no queremos mantener prestados como más dinero para estos proyectos de infraestructura. Queremos permanecer como una de las relaciones de deuda / PIB más baja en la región.

(18:38) Jeremy AU: Supongo que una forma de pensarlo, por supuesto, es que tienes menos capas, ya sabes, luego las cosas se mueven un poco más rápido, tienes menos personas, entonces tienes menos, ya sabes, como una dinámica, ya sabes, más aerodinámico, más eficiente y luego obviamente la pieza anti -corrupción. ¿Sientes que tiene algún impacto en la vida diaria de los ciudadanos vietnamitas?

(18:57) Como, no sé, ¿es más difícil obtener una licencia de conducir (19:00)? Estoy un poco curioso en este momento.

(19:01) Valerie: Creo que la vida cotidiana de un ciudadano que le gusta solo va a trabajar para corporativo, no es mucho cambio. Pero para el dueño de un negocio, hay muchos cambios. Porque ahora, si desea obtener aprobación o licenciar al gobierno para nuevos proyectos, como para un proyecto de construcción, por ejemplo. No sabe cuándo será aprobado porque la persona, digamos antes de que la División de Policía del Distrito de la Policía solía estar a cargo de esa aprobación. Ahora se ha ido. Entonces, ¿a dónde vas, vas al nivel de la ciudad o vas al nivel comunitario? Es muy incierto. Es más, afecta más a los dueños de negocios, especialmente como los propietarios de pequeñas empresas.

(19:45) Jeremy AU: Así que creo que lo interesante es que, obviamente, la economía de Vietnam es como en dos secciones, ¿verdad? Uno es obviamente el orientado a la exportación, ya sabes, las grandes empresas. Obviamente están trabajando con los Estados Unidos y trabajando con la capital china. Para las pequeñas empresas medianas, ¿cómo se sienten, verdad?

(19:57) Porque hablamos de eso antes es que muchos productores pequeños (20:00). Luchando porque están compitiendo contra importaciones chinas y competidores chinos, ¿verdad? Así que creo que recientemente leí como, ya sabes, Chagi, que es el té de burbujas chino, la marca de té de leche se está moviendo a Vietnam, que es, creo, obviamente bueno para las personas que les gustan el azúcar y la leche y todo.

(20:15) Pero obviamente me imagino que es como la competencia contra su F&B local, ya sabes, restaurantes, etc. Así que tengo curiosidad, ¿cómo les va en este nuevo entorno macro?

(20:24) Valerie: Sí, es un momento desafiante. Incluso el grupo FNB más grande de Vietnam realmente no se expandió agresivamente el año pasado. Por lo tanto, se centran en asegurarse de administrar la tienda actual por nivel de la tienda. FNB, sí, especialmente el FNB local, están pasando por un momento desafiante. No se ha recuperado a la campaña previa a la corrupción previa, la crisis inmobiliaria de la campaña de crisis de bienes raíces. No se ha recuperado a ese nivel. Y sí, no es útil que los chinos, cada vez más F&B chinos entren en Vietnam. No solo Chagi, ¿verdad? (21:00) Es una gran cantidad de hotpot chino, como Haidilao, y algunas cadenas similares a Haidilao son, como, en Vietnam, muy rápido.

(21:06) Jeremy AU: Quiero decir, creo que es interesante, ¿verdad? Porque sabes, en un nivel puedes llamar a esto, como, esta es una modernización, correcta, de la economía vietnamita. Entonces, aquellos que son menos innovadores, solo digo que solo tendremos que nivelar el juego o de otra manera para que las franquicias lo coman, etc. Creo que el otro argumento, por supuesto, es que desde una perspectiva doméstica, debería apoyar a estos F&B locales y pequeños fabricantes locales.

(21:29) Y creo que Indonesia, en contraste, ha estado un poco más centrada en proteger a los fabricantes locales que conoce y pequeñas empresas medianas en comparación con Vietnam. Así que soy un poco curioso, ¿qué piensas?

(21:40) Valerie: Sí, creo que es un argumento difícil de debatir porque quiero alentar como competiciones y una especie de competencia justa, ¿verdad? Por ejemplo, si hablamos de E Commerce, permitimos que muchos jugadores extranjeros ingresen a Shopee, Lazada, Tiktok Shop. En algún momento entramos, permitimos que Temu (22:00) ingrese, pero tienen que salir porque no cumplieron con suficiente papeleo al gobierno. Y es por eso que todos esos jugadores de comercio electrónico extranjeros se hicieron cargo de Tiki, que es un tráfico local de comercio electrónico. Y sí, Tikki ya no está en la tabla superior de cuota de mercado, cuota de mercado de comercio en Vietnam. Entonces, al alentar las competiciones extranjeras, haces que el mercado sea más competitivo. Hace que el emprendedor aquí en Vietnam tenga que estar al tanto de la tendencia y mantenerse más resistente.

(22:29) Pero al mismo tiempo haces la muerte del chico local mucho más rápido.

(22:34) Jeremy AU: Sí, no creo que sea una respuesta fácil. Y creo que es interesante porque el sudeste asiático ya sabes, ya que una región tampoco es muy proteccionista contra las exportaciones chinas en comparación con la UE obviamente y definitivamente, por supuesto, versus Estados Unidos. Entonces, aunque creo que Indonesia es más proteccionista que Vietnam.

(22:53) y Vietnam es probablemente un poco menos proteccionista. Bueno, es igual a Singapur, diría. (23:00) Entonces, pero es solo que, como región, todavía somos, ya sabes, neta neta en relación con otras regiones. No poner tantas barreras comerciales con China. Entonces, no creo que haya una respuesta fácil aquí. Por supuesto, creo que hay diferentes segmentos en el mercado que se benefician o pierden, ¿verdad?

(23:12) Creo que el turismo, por ejemplo, sé que también está mejorando en Singapur y Vietnam. Creo que acabo de ver un informe de que se espera que el mercado de viajes de Vietnam crezca al 15 por ciento año tras año. Por lo tanto, crecerá de 18 mil millones el año pasado a 42 mil millones proyectados en 2030. Así que en realidad hay un gran aumento, ya sabes, es como una duplicación efectiva de la industria del turismo en la siguiente.

(23:36) Sabes, cinco años y todo está impulsado por viajes nacionales, así como, ya sabes, los viajes chinos también.

(23:42) Valerie: Sí, creo que y la hospitalidad en Vietnam sigue siendo un gran potencial y, como ahora, la mayoría de las personas solo saben sobre las ciudades de nivel uno como Hanoi, Da Nang, Ho Chi Minh City. Realmente no saben de las ciudades de nivel 2, que son tan hermosas, pero mucho más (24:00) asequibles. La ciudad más cercana en la ciudad de Ho Chi Minh es mui ne, está a una hora en coche de la ciudad de Ho Chi Minh. Está siendo, como, desarrollado realmente allí. La mayoría de ellos siguen siendo proyectos de resort boutique. Supongo que menos de cien habitaciones cada recurso. Pero sí, la escena allí es muy bulliciosa, muchos más proyectos se están construyendo, pero sigue siendo una escala de proyectos de gran tamaño.

(24:24) Porque no mucha gente sabe sobre el Nivel 2. Solo los residentes nacionales como yo saben sobre eso o aquella área. Pero los turistas podrían no saber de esas ciudades de nivel 2. Creo que todavía hay más espacio para crecer en el sector de la hospitalidad y el turismo en Vietnam.

(24:41) Jeremy Au: Entonces, ¿qué crees que significa eso para, ya sabes, las oportunidades, verdad? Quiero decir, como, ya sabes, si yo era como, da un paso atrás. Bueno. Ya sabes, Trump, solo un cambio. Bueno. Entonces me parece que si fuera una persona de negocios, estaría como, está bien. El número uno es. Tal vez invertir en turismo. Ese es uno. Dos (25:00) trabajan con los chinos y los JV para traer capital y experiencia chinos, ya que, ya sabes, reubican su cadena de suministro de fábrica y fabricación en Vietnam y continúan exportando a la U.

(25:09) S. como número dos. Y luego el número tres es, no sé, convertirse en franquiciado de un F&B chino, ya sabes, u otra marca de consumo, ¿verdad? Ese es el número tres. Quiero decir, ¿qué son las otras oportunidades que crees que sucederán por esto? Sí.

(25:22) Valerie: Creo que tampoco se olvide de bienes raíces. Sigue el más grande, supongo que el activo más valioso de cualquier vietnamita, ¿verdad? Porque como vietnamita, no podemos invertir en el extranjero. Entonces, para nosotros mentalmente, será el activo más valioso de la historia. Va a ir, siempre va a subir. Creo que la crisis inmobiliaria fue un buen momento de corrección. En 2027, habrá mucho más en auge en el mercado inmobiliario. Sí, también estoy tratando de entrar en el mercado en este momento.

(25:52) Jeremy AU: Está bien. No, tengo que hacer una pregunta en realidad, lo cual es, creo, creo que China también tuvo una crisis inmobiliaria, ¿verdad? Alrededor de un poco antes de este proceso, pero algunas dinámicas similares (26:00) porque hay una represión. Ya sabes, también hubo un impulso en la reestructuración de la economía, etc. Soy un poco curioso porque pareces mucho más optimista que Vietnam definitivamente, ya sabes, los precios de las propiedades siempre subirán.

(26:12) Eso es A, ya sabes, pero creo que China todavía está luchando con esa crisis inmobiliaria todavía es como una cámara lenta, no está completamente fijada todavía. Así que supongo que tengo que hacer preguntas como, ¿qué ves una diferencia? Y también creo que una gran diferencia, así como en China, la tierra es propiedad del gobierno.

(26:27) ¿La tierra vietnamita es propiedad del gobierno o es propiedad de individuos? Solo tengo curiosidad. Sí.

(26:31) Valerie: Sí. Hay una gran diferencia entre la crisis en China y Vietnam. La crisis en China, porque lo fundamental, la demanda no está allí, ¿verdad? Hay demasiados suministros. Construyeron, mejoran los apartamentos y, bienes raíces. Proyecto en China. Por otro lado, Vietnam.

(26:49) En realidad tenemos un problema de demanda. Tenemos problemas de suministro. Tenemos demasiados jóvenes como jóvenes o familiares que quieren una casa, pero no hay suficiente suministro, (27:00) especialmente con digamos, apartamento de dos habitaciones en la ciudad. Como turista que llega a la ciudad de Ho Chi Minh, por ejemplo, no tengo muchas opciones.

(27:08) O voy al hotel como 200, 300 dólares estadounidenses por noche, o tengo que encontrar Airbnb, pero recientemente la ciudad recientemente ha anunciado que prohibirán a Airbnb en la ciudad de Ho Chi Minh, porque quieren que los bienes inmuebles, como la familia de dos dormitorios, que realmente quieren quedarse y quieran comprar una casa, en lugar de darle a algunos turistas. Tenemos un suministro, problema. Así que es muy diferente y creo que sí, los bienes raíces tienen un gran espacio para crecer en Vietnam todavía. Y creo que el tiempo sabio, con confianza, diría que 2027 y todo será como el doble para Triple. Oh, este no es un consejo de inversión, pero es solo mi opinión.

(27:52) Jeremy AU: Lo siento, es como, es como, Jeremy está a comprar una casa en Vietnam ahora. No lo hago, no lo hago, no puedo hacerlo, ¿verdad? Quiero decir, creo que tengo que ser un ciudadano vietnamita (28:00).

(28:00) Valerie: Sí, por esa parte, la tierra sí, sí, pertenece al gobierno, pero si usted es ciudadano vietnamita, técnicamente le gusta el alquiler en el permiso de obtener esa tierra para usar de forma independiente, si es extranjero, lo limitan a elegir entre algunas opciones solamente. Así que soy vietnamita, puedo elegir cualquier proyecto que le guste, puedo comprar en cualquier proyecto que quiera. Pero para un extranjero, puedes sentirme, creo que son muy pocas opciones. Sí. Quieren proteger ese activo solo a ciudadanos vietnamitas.

(28:32) Jeremy AU: La pregunta que tengo que hacerte es, ya sabes, en Singapur, ya sabes, hay tierras gubernamentales y luego los residentes pueden arrendarla del gobierno durante 99 años, ¿verdad? Entonces se llama tierra de 99 años. Entonces, ¿son los 99 años más o menos para todos ustedes? ¿O lo es?

(28:45) Valerie: Sí.

(28:46) Jeremy AU: Está bien.

(28:46) Valerie: Sí.

(28:47) Jeremy AU: Entonces, todas las tierras, todas las tierras residenciales que las personas compran, ya sea por una casa o desarrollador de propiedades, está en un arrendamiento de 99 años del gobierno.

(28:54) Valerie: Mira, simplemente no, no es solo una tierra residencial. Creo que todas las tierras en (29:00) Vietnam pertenecen al gobierno. Somos un país de la república socialista. Todo lo que poseemos pertenece al gobierno. Entonces, el mayor propietario de bienes raíces en Vietnam es nuestro Partido Comunista.

(29:12) Jeremy AU: Sí. No, me pregunto porque creo que en Singapur, hay como, creo que menos del 10 por ciento de la tierra sí. Algo así como Freehold, que es, creo, ya sabes, propiedad de personas privadas. Y luego, alrededor del 90 por ciento de la tierra es arrendamiento, que es arrendado del gobierno. Entonces, lo que me dice es que, ya sabes, Vietnam es cien por ciento, lo cual también es mi comprensión para China.

(29:33) Así que yo también tengo curiosidad. Impresionante. En esa nota, muchas gracias, Valerie, por compartir su historia.

(29:38) Valerie: Sí. Gracias.